Hana Global Guru Eye

하나증권

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전일 글로벌 증시는 미국과 중국 모두 기술주 중심의 반등이 이어지며 위험선호가 강화된 장세였다. 미국은 유가와 금리 부담에도 반도체·AI 모멘텀과 실적 기대가 지수를 끌어올렸고, S&P500은 7,509.2(+0.9%), NASDAQ은 25,837.2(+1.3%), VIX는 17.1로 하락했다. 특히 SMH가 584.1(+4.5%)로 강했고, 마이크론(+12.2%), 웨스턴디지털(+12.5%), 씨게이트(+11.1%) 등 메모리/스토리지 종목이 동반 급등하며 AI 인프라 투자 확대 기대를 반영했다. 중국도 IT 섹터가 강세를 보였고, 상하이종합은 3,864.4(+1.8%)로 상승했으며, 인민은행의 하반기 경기대응 강화 시그널은 정책 완화 기대를 지지했다. 다만 이번 랠리는 밸류에이션과 정책 변수에 대한 민감도가 높은 구간에서 나타난 기술적/정책 기대 성격이 강하다. 트럼프 행정부의 캐나다 50% 추가 관세 예고처럼 무역마찰 위험이 재부각될 수 있고, WTI 84.6달러, Brent 91.0달러 수준의 유가 상승은 인플레이션 재자극과 금리 부담으로 이어질 수 있다. 종합하면 글로벌 증시는 AI·반도체·플랫폼 중심의 모멘텀이 우위를 점하고 있으나, 정책 리스크와 원자재 가격이 상단을 제약하는 구간으로 해석되며, 단기적으로는 실적 확인이 동반될 때만 추가 상승의 지속성이 담보될 가능성이 크다.

📈 투자 포인트

미국 증시는 기술주 반발 매수와 AI 기대감으로 상승했고, NASDAQ 25,837.2(+1.3%), S&P500 7,509.2(+0.9%)를 기록함
반도체/메모리 업종이 강세를 주도했으며 SMH +4.5%, 마이크론 +12.2%, 웨스턴디지털 +12.5%, 씨게이트 +11.1%가 나타남
비트코인 강세에 힘입어 코인베이스 +9.6%, 로빈후드 +7.1%, 스트래티지 +4.3% 등 가상자산 관련주가 동반 상승함
중국 증시는 AI 관련 투자심리 회복과 지정학적 우려 완화로 상승했고, 상하이종합은 3,864.4(+1.8%)를 기록함
인민은행이 하반기 경기 대응을 강화하겠다고 밝히며 중국 내 통화완화 기대가 확대됨
알리바바의 차세대 AI 모델 예고, 화웨이의 Ascend 950 슈퍼노드 공개, Moonshot AI의 수요 급증 등 중국 AI 생태계 모멘텀이 부각됨
GM은 2분기 조정 EPS 3.57달러, 매출 480.3억달러로 컨센서스를 상회했고, 3M도 실적과 가이던스 상향으로 주가가 상승함

⚠️ 리스크

트럼프 대통령의 캐나다 50% 추가 관세 예고로 글로벌 무역마찰과 관세 확대 위험이 재부각됨
WTI 84.6달러, Brent 91.0달러 수준의 유가 상승이 인플레이션 압력과 금리 부담을 키울 수 있음
반도체와 AI 관련 종목의 단기 급등이 밸류에이션 부담으로 이어질 수 있음
중국 증시는 정책 기대에 민감해 실제 경기개선이 지연되면 상승 탄력이 약해질 수 있음
기술주 중심 반등이어서 실적 확인이 뒤따르지 않으면 광범위한 시장 확산으로 이어지기 어려움

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