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한경 컨센서스

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이번 리포트는 개별 종목 분석이라기보다 장중 글로벌 매크로와 수급을 묶어 해석한 시장 브리핑에 가깝다. 미국 증시는 최근 급락했던 반도체주에 저가 매수세가 유입되고, GM과 3M의 실적 호조 및 가이던스 상향이 위험선호를 지지하면서 상승했고, 유럽과 중국도 기술주 강세와 중동 휴전 기대에 힘입어 반등했다. 국내 증시 역시 이러한 분위기를 이어받아 반도체 업종 중심의 강한 되돌림이 나타났고, 7월 1~20일 수출이 YoY 52.3%, 반도체 수출이 180.6%를 기록한 점이 실적 기대를 키우며 지수는 전일 대비 3.56% 상승한 6,747.95P로 마감했다. KOSDAQ도 장중 약세를 딛고 로봇과 이차전지 반등으로 0.49% 오른 753.34P를 기록했다. 다만 달러인덱스 강세, 미-이란 충돌에 따른 유가 상승, 미국 ADP Weekly Employment Change 16.5k와 6월 PPI YoY 8.6% 등으로 볼 때 금리·환율·지정학 변동성은 여전히 남아 있어, 단기적으로는 반도체 중심 랠리의 지속성과 변동성 확대를 함께 점검할 필요가 있다.

📈 투자 포인트

미국 증시는 급락했던 반도체주에 저가 매수세가 유입되며 3대 지수가 상승했고, GM·3M의 실적 호조와 가이던스 상향이 위험선호를 강화했다.
국내 7월 1~20일 수출이 YoY 52.3% 증가했고, 반도체 수출은 180.6% 급증해 실적 기대가 크게 부각됐다.
국내 증시는 반도체 업종 반등과 매수 사이드카 발동 영향으로 전일 대비 3.56% 상승한 6,747.95P로 마감했다.
KOSDAQ은 장중 2%대 하락을 딛고 로봇과 이차전지 반등에 힘입어 0.49% 오른 753.34P로 마감했다.
중국 증시는 중동 지역 휴전 기대와 기술주 매수세 확대로 1.79% 상승했다.
수급 측면에서 반도체와 전기전자, 대형 기술주 중심으로 외국인·기관 거래가 집중됐다.

⚠️ 리스크

미-이란 충돌이 지속되면서 국제유가가 상승해 위험자산 선호를 제약할 수 있다.
달러인덱스가 소폭 강세를 보이며 환율 변동성과 외국인 수급 부담이 이어질 수 있다.
국내 증시가 반도체 중심으로 급반등한 만큼 단기 차익실현과 변동성 확대 가능성이 있다.
국고채 3년 3.867%, 10년 4.328% 등 금리 수준이 높아 밸류에이션 확장 여력이 제한될 수 있다.
KOSDAQ은 장중 큰 폭의 흔들림을 보였고, 고베타 섹터의 수급 불안이 남아 있다.

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