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• 한국 7월 1~20일 수출이 549억달러로 전년 대비 52.3% 증가하며 역대 최대치를 기록했고, 반도체 수출은 221억달러로 180.6% 급증해 수출 개선을 주도했다.
• D램 수출단가가 kg당 100,198달러로 전년 대비 527%, 전월 대비 22% 상승해 메모리 가격 상승세와 업황 개선 기대를 강화했다.
• KOSPI가 6,747.95pt로 3.56% 반등했고, 외국인이 2거래일 연속 순매수하며 투자심리가 개선됐다.
• 반도체 업종은 미국 반도체주 반등과 글로벌 IB의 우호적 평가가 겹치며 저가매수세가 유입됐고, 삼성전자와 SK하이닉스가 강세를 보였다.
• 산업 의견은 반도체에 대해 Overweight를 유지했고, 3Q26 범용 DRAM과 NAND 가격이 각각 전분기 대비 20% 초중반, 10% 중후반 상승할 것으로 전망했다.
• 대덕전자는 2Q26 영업이익 683억원으로 컨센서스를 상회할 가능성이 높고, FC CSP/FC BGA 중심의 4,970억원 신규 투자로 2026~2027년 EPS가 상향됐다.
• 스튜디오드래곤은 2Q26 매출 1.5천억원, 영업이익 150억원으로 흑자전환이 예상되며, 작품 수 회복과 비용 절감으로 27년 OPM 10%대 진입 전망이 제시됐다.
• CJ ENM은 2Q26 매출 1.3조원, 영업이익 424억원으로 개선되지만 TV 광고 회복 지연과 Fifth Season의 TV 시리즈 부족이 회복 속도를 제한한다.
• 효성은 2Q26 연결 매출액 7,399억원, 영업이익 1,060억원이 예상되며, 효성화학의 반사수혜와 고배당 매력이 유지된다.
• DB손해보험은 2분기 보험손익과 투자손익 개선, 위험손해율 하락, 새로운 배당정책 기대가 함께 부각됐다.

• 미국-이란 충돌과 중동 확전 가능성이 여전히 남아 있어 유가와 전반적인 위험자산 변동성을 자극할 수 있다.
• TV 광고 회복 지연과 콘텐츠 공급 부족은 CJ ENM, 스튜디오드래곤 등 미디어 업종의 이익 개선 속도를 늦출 수 있다.
• 반도체 반등이 수출과 가격 지표 개선에 기반하지만, 메모리 가격 기대가 꺾일 경우 업종 주가가 다시 급변할 수 있다.
• 지주회사는 자회사 주가 하락에 따른 지분가치 감소에 민감해 밸류에이션이 외부 주가 변수에 크게 흔들릴 수 있다.
• 외국인 순매수는 개선됐지만 누적된 매도 압력이 완전히 해소된 것은 아니어서 수급 반전이 재차 약화될 가능성이 있다.

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