인공지능(AI) 고도화에 따른 첨단 패키징 확산과 후공정의 미세화 및 대면적화로 인해 반도체 후공정 검사·계측(MI) 영역이 핵심 공정으로 부각되면서 원자현미경(AFM) 기술 기반 계측 장비에 대한 구조적 수요 확대가 본격화되고 있습니다. 상반기 실적 부진 요인을 넘어 2분기 급증한 수주잔고와 고부가 신규 장비의 지역적 확장에 힘입어 2026년 하반기 및 2027년 실적 추정치가 각각 상향 조정되었으며, 2027년 예상 매출액은 3,020억원(YoY +22%), 영업이익은 780억원(YoY +56%, OPM 25.9%)에 이를 것으로 전망됩니다. 최근 주가는 5개년 12개월 선행 PER 밴드 하단 부근에서 거래 중으로 독보적인 기술 경쟁력 대비 밸류에이션 매력도가 높아, 2027년 예상 EPS 9,522원에 목표 PER 41.0배를 적용해 목표주가를 기존 35만원에서 39만원으로 상향하고 투자의견 매수를 유지합니다. 다만 단기적으로는 신규 사옥 이전 부대비용 및 인센티브 반영에 따른 판관비 부담, 고가 장비의 매출 인식 리드타임 지연 가능성, 중화권 및 미국 중심의 글로벌 전방 반도체 투자 변동성에 따른 수주 변동 리스크가 잠재해 있습니다.