📄 리서치 리포트

Hana Guru Eye

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• 코스피 6,690.62(-5.72%), 코스닥 748.22(-5.32%)로 급락했고, 외국인과 기관이 코스피에서 각각 3조2,683억원, 1조9,514억원을 순매도하며 하락을 주도했다.
• AI 투자 확대에 따른 수익성 훼손 우려가 반도체주 전반을 압박했고, IT 업종은 1일 수익률 -7.98%로 가장 부진했다.
• 중동 긴장과 국제유가 급등이 인플레이션 우려를 자극하며 경기소비재(-6.47%)와 운송·소비 관련 업종의 투자심리를 악화시켰다.
• 삼성바이오로직스는 2분기 영업이익 5,864억원, YoY 23% 증가로 호실적을 기록하며 방어적 대형주로 부각됐다.
• 한화에어로스페이스는 중동 지정학 리스크 확대에 따른 방산주 강세로 상승했고, 유한양행은 4,253억원 규모 자사주 소각 결정으로 주주환원 기대가 강화됐다.
• 오늘의 리포트에서는 현대산업개발 2Q26 영업이익 1,226억원, 동국제강 PBR 0.24배, 국도화학의 에폭시 업황 턴어라운드와 같은 개별 모멘텀이 제시됐다.
• 테마 측면에서는 항공이 유가 하락과 여객 성수기 진입 기대를 받았고, 데이터센터는 미국 전력 인프라 투자 확대 기대가 이어졌다.
• 탈플라스틱 테마는 나프타 수급 불안과 ESG 포장재 전환 수요로 순환매가 유입되며 친환경 소재주 중심으로 반응했다.

• 중동 전쟁이 재확산될 경우 WTI가 다시 100달러 부근으로 급등할 수 있어 인플레이션과 운송비 부담이 재차 확대될 수 있다.
• AI 설비투자 확대가 실제 이익 성장으로 연결되지 않을 경우 반도체와 IT 업종의 밸류에이션 조정이 이어질 수 있다.
• 외국인 대규모 순매도와 사이드카 발동 수준의 변동성이 이어지면 지수 전반의 추가 하락과 수급 악화가 심화될 수 있다.
• 유가 상승이 장기화되면 항공, 여행, 완성차, 소비재의 원가 부담과 수요 둔화가 동반될 수 있다.
• 지정학 리스크가 잦아들더라도 대체로 실적 가시성이 낮은 업종은 반등 탄력이 제한될 가능성이 있다.

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