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한경 컨센서스

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뉴욕 기술주 급락과 중동 긴장 재점화에 따른 국제유가 급등이 겹치며 국내 증시는 위험회피가 급격히 확산됐다. KOSPI는 6,690.62로 5.72% 하락했고 KOSDAQ도 748.22로 5.32% 밀렸으며, 개인이 5.2조원 순매수에 나섰지만 매도 압력을 막지 못했다. 올해 21번째 매도 사이드카가 발동될 만큼 수급이 훼손됐고, 성장주 중심의 조정이 시장 전반으로 번졌다. 한편 미국 S&P 글로벌 제조업 PMI는 53.8, 종합 PMI는 53.6으로 경기 자체는 버텼지만, 알파벳·테슬라발 AI capex 부담이 기술주 전반의 밸류에이션 조정으로 이어졌다. 유럽은 유로존 종합 PMI 51.9, ECB 1년 CPI 기대 3.0%와 3년 2.8% 속 SAP 반등이 지수 상승을 이끌었으나, 국내는 성장주 비중이 높아 충격이 더 컸다. 금리도 국고채 3년 3.959%, 5년 4.214%, 10년 4.447%로 상승했고 달러인덱스도 소폭 강세를 보여 위험자산 부담을 키웠다.

📈 투자 포인트

미국 증시는 알파벳과 테슬라의 AI capex 충격 이후 기술주 약세가 이어졌지만, 부동산·금융 등 가치주와 경기방어주로의 순환매가 나타났다.
유럽 증시는 SAP가 클라우드 수주잔고 호조로 급등하면서 기술업종 반등을 주도했고, 유로존 종합 PMI 51.9로 확장 국면을 유지했다.
국내 증시는 중동발 지정학적 긴장 재점화와 국제유가 급등, 뉴욕 기술주 하락이 겹치며 올해 21번째 매도 사이드카가 발동됐다.
KOSDAQ은 성장주 전반에 매물이 출회되며 748.22(-5.32%)로 급락했다.
주요 매매 종목에는 SK하이닉스, 삼성전자, 삼성전기, SK이노베이션, 신한지주, 삼성생명 등이 거론됐다.

⚠️ 리스크

중동발 지정학적 긴장 재점화로 브렌트유가 장중 배럴당 102달러까지 오르는 등 유가 급등 위험이 확대됐다.
미국 기술주 약세와 AI capex 부담이 반도체 및 성장주 밸류에이션 조정 압력으로 이어질 수 있다.
매도 사이드카 발동과 KOSDAQ 동반 급락으로 국내 수급 불안이 커졌다.
국고채 3년 3.959%, 5년 4.214%, 10년 4.447% 등 금리 상승과 달러 강세가 위험자산 선호를 제약할 수 있다.

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