📄 리서치 리포트

국내 증시는 AI 투자 과열 우려와 중동 확전 리스크가 동시에 부각되며 급락했다. KOSPI는 전 거래일 대비 5.7% 하락한 6,690.6P, KOSDAQ은 5.3% 내린 748.2P로 마감했고, 외국인과 기관의 5조원대 순매도가 겹치며 코스피·코스닥 모두 5%대 하락과 매도 사이카드가 발동됐다. 반도체와 대형 IT를 중심으로 위험회피 심리가 크게 강화되면서 지수 전반의 변동성이 확대됐다. 다만 중장기적으로는 엔비디아·브로드컴과 SK·삼성의 7,000억 달러 규모 AI 동맹 확대처럼 공급망 협력 강화 기대도 남아 있다. 동시에 유가 급등과 미국 금리 인상 기대가 맞물리며 엔/달러가 163.79엔까지 올라 40년 만의 최저 수준을 기록했고, 원/엔도 892원 하락하는 등 환율 변동성이 커졌다. 전반적으로 시장은 지정학, 통화정책, AI 투자 사이클에 민감하게 반응하는 국면으로, 단기 충격 속에서도 실적과 주주환원, 업황 개선이 확인되는 종목 중심의 선별 장세가 이어지는 모습이다.