상상인 Macro Daily

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국내 증시는 중동발 지정학 리스크가 다시 부각된 가운데 차주 FOMC를 앞둔 경계심리까지 겹치며 위험회피 성향이 강해졌다. KOSPI는 전일대비 5.72% 하락한 6,690.62pt, KOSDAQ은 5.5% 내렸고, 반도체(-4.0%), 자동차(-5.7%), 소매(유통)(-7.3%) 등 경기민감 업종과 대형주의 낙폭이 컸다. 반면 미디어·교육(+1.4%), 필수소비재(+2.3%)처럼 방어 성격이 강한 업종은 상대적으로 선방했다. 미국에서는 S&P 500이 7,411.98pt로 0.05% 상승하며 버텼지만, 빅테크 실적과 정책 이벤트를 앞둔 관망세는 여전했다. 한편 유가와 금리, 환율은 일부 되돌림을 보였다. WTI는 89.31달러로 3.12% 하락했고, 미국채 10년물 금리는 4.677%로 1.60bp 내렸다. 달러인덱스는 101.3(-0.17pt), 원/달러 환율은 1,458.5원으로 15.7원 급락했으며, 국내 10년물 금리는 4.445%로 4.8bp 상승해 유가발 인플레이션 부담을 반영했다. 전반적으로 주식시장에는 지정학 변수와 이벤트 대기 부담이 우세했지만, 유가 진정과 달러 약세는 일부 충격을 완화하는 흐름이었다.

📈 투자 포인트

원/달러 환율이 1,458.5원으로 전일대비 15.7원 하락했고, 외국인 달러 선물 순매도와 기업 선물환 매도가 원화 강세에 기여했다.
WTI가 배럴당 89.31달러로 3.12% 하락하며 최근 상승분 일부를 되돌렸고, 금은 4,070.8달러로 0.51% 상승했다.
미국채 10년물 금리가 4.677%로 1.60bp 하락했고, 달러인덱스도 101.3으로 약보합을 나타냈다.
KOSPI는 6,690.62pt(-5.72%), KOSDAQ은 -5.5%로 약세였지만, 미디어·교육(+1.4%)과 필수소비재(+2.3%)는 상대적으로 방어적 흐름을 보였다.

⚠️ 리스크

중동전쟁 악화와 미국-이란 간 군사적 충돌 지속이 위험자산 전반의 변동성을 키우고 있다.
차주 FOMC를 앞둔 경계심리가 강해지며 금리, 환율, 주식 모두 이벤트 리스크에 노출돼 있다.
알파벳의 FCF 적자 소식과 빅테크 실적 대기 심리가 미국 성장주 투자심리를 위축시킬 수 있다.
국내 국고채 10년물 금리가 4.445%로 4.8bp 상승해 유가 상승이 인플레이션 압력으로 전이될 가능성이 제기됐다.
반도체, 자동차, 소매(유통) 업종의 급락이 지수 하락을 주도하면서 대형주 중심의 변동성 확대 우려가 있다.

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