Next Energy(Power & Battery Weekly)

네이버 증권 리서치

Next Energy(Power & Battery Weekly) - AI데..

💡 해당없음

국내 증시는 KOSPI 6,691(▼1.9%), KRX 2차전지 3,195(▼0.8%)로 조정을 받았지만, 유틸리티와 전력 인프라 관련 업종은 AI 데이터센터 전력수요 확대 기대를 반영하며 상대적으로 강한 흐름을 보였다. 글로벌 EV 판매는 26.05월 1,462천대(전월비 +11.5%, 전년동기비 +23.2%)로 증가했고, 중국은 919천대(+14.0%, +20.0%), 아시아 127천대(+18.2%, +68.5%), 서유럽 171천대(+1.8%, +47.9%)로 지역별 확장이 이어졌지만 북미는 97천대(+9.5%, -18.4%)로 수요 온도차가 확인됐다. 전반적으로 배터리 업황은 판매 회복과 정책·설비 투자 기대가 병행되는 국면이지만, 시장은 단순한 전기차 판매보다 전력망 안정성과 인프라 대응 능력을 더 중요하게 해석하는 분위기다. 보고서의 핵심은 미국 PJM에서 3GW가 넘는 데이터센터 부하가 순간 이탈하며 계통 변동성이 부각됐다는 점이다. 이는 AI 데이터센터의 전력 이슈가 발전·송전 증설만으로 해결되지 않고, ESS, 전력기기, 계통 제어 솔루션까지 포함한 넓은 투자 영역으로 확장될 수 있음을 시사한다. 국내 전력통계에서도 5월 전력판매량은 40,931GWh(전월비 -4.2%), 산업용은 22,387GWh(-1.8%)로 둔화됐지만, 원전 발전량 14,236GWh와 원전가동률 73.5%는 높은 수준을 유지했다. 종합하면 업종은 수요 회복과 인프라 투자 기대가 맞물린 구조적 수혜 구간에 있으나, 지역별 EV 수요 편차와 계통 안정성 부담이 단기 변동성을 키우는 요인으로 남아 있다.

📈 투자 포인트

미국 PJM에서 3GW가 넘는 데이터센터 전력이 순간 이탈하면서 AI 데이터센터 전력 문제가 발전·송전뿐 아니라 ESS, 전력기기, 계통 제어 솔루션 투자 확대 논리로 연결됨.
두산에너빌리티가 해상풍력 발전사업에 630억원을 투자했고, SK이노베이션은 ESS 운영사 코일베스를 자회사로 편입했으며, LG에너지솔루션은 모로코 수산화리튬 정제공장 관련 정책금융 1,000억원 지원을 요청함.
포스코퓨처엠은 나트륨이온 배터리 핵심 소재인 하드카본 음극재를 27년 3분기까지 개발하고 28년 양산할 계획을 제시함.
글로벌 EV 판매는 26.05월 1,462천대로 전월비 11.5%, 전년동기비 23.2% 증가했고, 중국 919천대(+14.0%, +20.0%), 아시아 127천대(+18.2%, +68.5%), 테슬라 177천대(+19.4%, +24.7%), BYD 241천대(+19.6%, +3.6%)로 회복세가 이어짐.
국내 5월 전력통계에서 전력판매량 40,931GWh, 산업용 전력판매량 22,387GWh로 집계됐고, 원전 발전전력량은 14,236GWh, 가동률은 73.5%를 기록해 안정적 공급 기조가 유지됨.

⚠️ 리스크

테슬라 주가가 주간 -17.8%로 크게 조정받았고, Fluence -4.5%, KOSPI -1.9%, KRX 2차전지 -0.8% 등 위험자산 선호가 흔들리는 모습이 나타남.
북미 EV 판매는 97천대로 전월비 9.5% 늘었지만 전년동기비 18.4% 감소해 지역별 수요 둔화가 아직 해소되지 않음.
PJM 사례처럼 데이터센터 전력수요가 수초 단위로 급변하면 계통 주파수와 전압 안정성에 부담을 주어 추가 설비 투자와 운영 리스크를 동반할 수 있음.
5월 전력판매량과 산업용 수요가 각각 4.2%, 1.8% 감소해 단기적으로 전력 수요 회복 속도가 기대보다 느릴 수 있음.

🔗 PDF 원문 보기