상상인 Macro Daily

한경 컨센서스

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국내 증시는 반도체 업종에 대한 투자심리 회복과 GDP 서프라이즈, 외국인 순매수 유입이 맞물리며 강한 반등을 보였다. KOSPI는 4.40% 상승한 7,096.89pt에 마감했고, 원/달러 환율은 3.30원 내린 1,474.20원, 국고채 10년물은 1.2bp 오른 4.397%로 마감해 주식 강세와 금리 부담이 공존하는 모습이었다. 반면 해외 증시는 빅테크 과잉투자 부담과 유가 급등, 미국채 금리 상승이 겹치며 위험회피 성향이 강화됐다. S&P 500은 1.21% 하락한 7,408.30pt를 기록했고, 달러 인덱스는 0.32pt 오른 101.44pt로 강세를 보였다. 전반적으로 국내는 수급과 반도체 중심의 회복력이 부각됐지만, 대외적으로는 에너지 가격과 금리, 지정학 리스크가 여전히 변동성의 핵심 변수로 작용하는 국면이다.

📈 투자 포인트

KOSPI가 4.40% 상승한 7,096.89pt로 마감했고, 반도체 투심 회복과 GDP 서프라이즈, 외국인 연속 순매수가 상승을 견인했다.
원/달러 환율은 3.30원 하락한 1,474.20원으로 마감하며 장중 하락폭을 일부 되돌렸지만, 원화 강세가 국내 증시 투자심리를 지지했다.
국고채 10년물 금리는 1.2bp 상승한 4.397%, 미국채 10년물 금리는 3.9bp 오른 4.693%로 올라 금리 부담이 유지됐다.
WTI 9월물은 6.17% 상승한 배럴당 92.19달러에 마감했고, 후티 반군의 유조선 공격과 트럼프의 보복 시사로 홍해 수송로 봉쇄 우려가 부각됐다.
달러 인덱스는 0.32pt 상승한 101.44pt, 금 8월물은 2.45% 하락한 온스당 4,050.20달러로 마감해 안전자산 내에서도 달러 강세가 상대적으로 우세했다.

⚠️ 리스크

유가 급등이 인플레이션 재점화 우려를 자극하면서 글로벌 금리 상방 압력으로 이어질 수 있다.
미국채 10년물 4.693%, MOVE 지수 17.5% 상승, VIX 지수 11.8% 상승은 금융시장 변동성 확대 위험을 시사한다.
홍해 수송로 봉쇄 우려와 중동 지정학 리스크가 에너지 가격과 해운·물류 비용에 추가 충격을 줄 수 있다.
미국 증시에서 빅테크 과잉투자 부담과 기술주 조정이 나타나 글로벌 위험자산 선호를 약화시킬 수 있다.

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