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• 미국 10% 보편적 임시 관세가 만료되고, 이를 대체할 무역법 301조 관세 발표가 예상되며 글로벌 증시 변동성 확대 요인으로 부각.
• KOSPI가 7,096.89pt(+4.40%)로 반등했고, 외국인 순매수 2조1,479억원이 지수 상승을 견인.
• KOSPI 12개월 선행 PER이 6.06배, 선행 EPS가 1,171pt로 밸류에이션은 역사적 저점권에 위치.
• 한국 2Q GDP가 +0.6%QoQ, +3.7%YoY를 기록했고 상반기 성장률은 +3.8%로 2021년 이후 최고치.
• 2026년 한국 성장률 전망이 2.8%에서 3.5%로 상향되며 내수와 실질소득 개선이 경기 하방을 완충.
• 알파벳이 2Q 클라우드 매출 +82%, 2026년 CapEx 2,000억달러 상향으로 AI 인프라 투자심리를 재점화.
• KB금융은 2Q 지배주주순이익 1.99조원, 비이자이익 1.98조원으로 사상 최고 실적을 기록했고 2026년 예정 환원액이 3.7조원.
• 신한지주는 2Q 지배주주순이익 1.82조원, 비이자이익 1.45조원으로 사상 최대 실적을 냈고 2026년 총 환원금액이 3.16조원으로 확대 전망.
• LS ELECTRIC은 2Q 매출 +32%, 영업이익 +64% 서프라이즈를 기록하며 2026년 매출 6.78조원, 영업이익 7,900억원 전망.
• 삼성바이오로직스는 2Q 분기 최대 실적을 달성했고 가이던스를 20% 상향했으며 신규 수주와 펩타이드 CDMO가 중장기 성장동력.
• 현대차는 2H26 신차 모멘텀과 관세·환율 기저 효과로 실적 개선 가시성이 높아졌고, 주가 부담도 상당 부분 완화.
• 삼성E&A는 2Q 매출 2.6조원(+19.8%), 영업이익 2,731억원(+51.0%)으로 컨센서스를 상회하며 향후 2~3년 수주 확대 기대.
• 코람코더원리츠는 하나증권빌딩 매각으로 3,180억원 매각차익을 실현했고 특별배당 후 청산을 추진.

• 무역법 301조 관세가 본격화될 경우 수출주와 글로벌 위험자산 전반에 추가 압박.
• 미국과 이란의 대치, 홍해 봉쇄, 사우디 선박 공격 등 중동 지정학 리스크가 운임과 원자재 가격을 자극.
• WTI가 88~90달러를 상회하는 가운데 유가 상승이 물가와 금리 기대를 흔들 수 있음.
• FOMC에서 매파적 신호가 나올 경우 채권금리와 환율 변동성이 재확대될 가능성.
• 홍해와 호르무즈 관련 공급망 차질이 장기화되면 한국 성장률 3.5% 전망에도 하방 리스크가 커질 수 있음.

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