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💡 중립

• 시장 전체로는 기관 순매수(코스피 +8,595억원, 코스닥 +2,731억원)가 외국인 순매도를 상쇄하며 지수 반등을 지지했고, KOSPI ADR 101.20, KOSDAQ ADR 92.71로 종목별 확산도 개선됐다.
• SK텔레콤은 이익 정상화에 따른 배당 회복과 함께 Anthropic 지분가치 상승이 핵심 모멘텀으로 제시됐으며, 보유 지분가치는 3.5조원 수준으로 추산됐다.
• 삼성전자는 2Q26 반도체부문 매출 118.1조원, 영업이익 84.7조원(OPM 71.7%) 전망이 제시되며 실적 레버리지가 부각됐고, 하반기 파운드리 사업부 성장 모멘텀도 기대됐다.
• 산일전기는 Bloom Energy 공식 벤더 진입으로 데이터센터 및 온사이트 발전 밸류체인 확장이 가능해졌고, 누적 수주 약 750억원과 반복 수주 구조 진입 기대가 강조됐다.
• LG이노텍은 아이폰 롱테일 판매와 우호적 환율로 광학 마진 개선이 이어지고, RF-SiP 풀가동과 기판 중심 이익 확대가 본격화되는 국면으로 평가됐다.
• 삼성전기는 AI 서버 수요 확대에 따른 MLCC 가격 인상, 실리콘 커패시터 신규 수주, FC-BGA 판가 인상과 증설 효과가 동시에 부각되며 업사이클 기대가 커졌다.
• 효성중공업은 북미 초고압 변압기 중심의 고마진 수주잔고가 매출로 전환되면서 실적 개선이 예상됐고, 송전 인프라 투자 확대의 직접 수혜주로 언급됐다.
• 대한조선은 미국-이란 갈등에 따른 원유운반선 수요 급등과 선복 병목으로 신조선가 강세의 수혜가 예상됐다.
• 대덕전자, 하나머티리얼즈, 원익QnC 등은 패키지기판 판가 인상, 장비 셋업 가속, 메모리 투자 확대와 맞물리며 2027년까지 실적 가시성이 강화되는 종목군으로 제시됐다.
• 토모큐브, ISC, 에이비엘바이오 등 중소형주는 AI 신약, 에이전틱 AI, BBB셔틀·이중항체 ADC 관련 기대감이 수급을 자극하는 흐름으로 정리됐다.

• 코스피에서 외국인 순매도 규모가 2조8,811억원으로 커 수급 변동성이 이어질 수 있다.
• 코스닥에서도 외국인 순매도 1,422억원이 나타나며 중소형주 반등의 지속성이 약해질 가능성이 있다.
• 효성중공업은 중동 지역 일부 프로젝트의 매출 인식 지연 가능성이 제기돼 실적 가시성에 변수로 작용할 수 있다.
• 고멀티플 종목군은 수주 모멘텀이 있어도 밸류에이션 부담으로 주가 변동성이 커질 수 있다.
• 중동 지정학 리스크가 완화되면 조선·해운 관련 테마의 프리미엄이 빠르게 축소될 수 있다.
• AI Capex와 전력 인프라 투자 속도가 둔화될 경우 반도체, 전력기기, 기판 업사이클 기대가 약화될 수 있다.

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