상상인 Macro Daily

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국내 증시는 중동 지역 교전 중단 기대와 유가 급락에 따른 위험선호 회복으로 강세를 보였고, KOSPI는 전일대비 0.97% 오른 6,755.75pt에 마감했다. 미국 S&P500은 7,413.18pt로 사실상 보합이었지만, WTI 9월물이 배럴당 82.61달러(-7.50%)로 급락하고 미국 10년물 금리(4.649%, -2.8bp)와 국고채 10년물(4.330%, -11.5bp)이 함께 하락하면서 금리와 유가 부담이 완화됐다. 다만 원/달러 환율이 1,467.5원으로 8.5원 상승해 외국인 수급과 원화 약세 압력은 남아 있으며, 미국 증시에서는 엔비디아 관련 순환거래 우려로 반도체와 AI 빅테크 중심의 경계심이 이어져 섹터 로테이션 장세가 나타났다.

📈 투자 포인트

엔비디아의 투자 소식이 국내 소프트웨어 업종 강세를 유도했고, KOSPI 상승의 업종별 동력이 됨
미국과 이란의 13일 간 공습 종료 및 합의 가능성 부각으로 WTI 9월물이 배럴당 82.61달러까지 하락하며 에너지 부담이 완화됨
미국 10년물 금리 4.649%(-2.8bp), 국고채 10년물 4.330%(-11.5bp) 하락으로 채권시장도 강세를 보임
원/달러 환율이 1,467.5원으로 8.5원 상승했으나, SK하이닉스 ADR 조달 자금 및 WGBI 편입 물량이 상승 폭을 일부 제한함
미국 증시에서는 엔비디아의 순환 거래 우려로 반도체 및 AI 빅테크 투심이 약해졌고, 순환매 중심의 보합 장세가 나타남

⚠️ 리스크

원/달러 환율 1,467.5원으로 상승해 외국인 매도세가 이어질 경우 국내 증시 변동성이 확대될 수 있음
미국 증시에서 엔비디아 관련 순환거래 우려가 재부각될 경우 반도체와 AI 관련 종목의 투자심리가 흔들릴 수 있음
중동 긴장 완화가 현재는 유효하지만, 지정학적 상황이 재악화될 경우 유가와 금리의 되돌림 리스크가 존재함
달러인덱스가 101.54로 소폭 반등해 신흥국 통화와 원화에 추가 부담을 줄 수 있음

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