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Hana Global Guru Eye

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• 미국 증시는 반도체 투심 위축이 지속되며 나스닥은 0.2% 하락했고, SMH는 2.3% 하락해 AI/반도체 랠리의 단기 피로가 드러났다.
• 중국 증시는 AI 관련 섹터와 반도체주 급락 영향으로 하락했지만, IT 업종은 3.0% 반등하며 종목별 차별화가 나타났다.
• 코닝은 2분기 실적은 기대를 웃돌았지만 3분기 매출 가이던스가 기대에 못 미치며 12.1% 급락해 가이던스 민감도가 높음을 확인했다.
• 코카콜라, 로열 캐리비안, 셔윈-윌리엄스는 EPS·매출 서프라이즈와 가이던스 상향으로 각각 5.0%, 5.1%, 8.3% 상승했다.
• 구글은 AI 모드와 제미나이 3.0에 대한 기대가 커지며 검색·TPU 성장 모멘텀이 부각됐다.
• 마이크론은 HBM 수요 유지와 DRAM 공급 타이트 현상으로 가격 인상 구간이 이어질 가능성이 제시됐다.
• 블룸에너지는 데이터센터 전력 수요 확대와 대형 수주 기대를 배경으로 성장 스토리가 유지됐다.
• 유통 업종은 GDI·가계소득 증가가 핵심 변수로 제시되며, 소비환경 개선 여부가 실적 방향을 좌우할 것으로 분석됐다.
• 크레딧 심리는 7월 들어 회복됐지만 금리 상승과 하위등급 단기물 경계가 남아 있어 강세 전환을 단정하기 이르다고 평가했다.
• SMH, DRAM, AIRR, SPHQ 등 ETF는 반도체·메모리·미국 제조업·퀄리티 방어 전략을 반영한 대안으로 제시됐다.

• 반도체 및 AI 관련 종목의 밸류에이션 부담과 실적 가이던스 미스에 따른 급격한 조정 위험이 크다.
• 미국과 중국 증시 모두 기술주 중심 변동성이 확대돼 단기 위험선호가 빠르게 약화될 수 있다.
• FOMC 결과와 향후 금리 경로 해석에 따라 성장주와 크레딧 자산의 상대성과가 흔들릴 수 있다.
• 금리 상승이 이어질 경우 하위등급 단기물 크레딧과 내수 민감 업종의 부담이 커질 수 있다.
• 중국 반도체·AI 업종은 공급망, 정책, 경쟁 심화 이슈에 따라 기대 대비 변동성이 확대될 수 있다.

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