WAKE UP! 아침에 슼

한경 컨센서스

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글로벌 증시는 미국 내 기술주와 비기술주의 온도차가 크게 벌어진 하루였다. 다우(+1.03%)와 S&P500(+0.21%)는 소비재·경기방어주 선전으로 상승했지만, AI 투자수익성에 대한 의문과 성장주 매도 여파로 나스닥(-0.22%)은 약세였고 필라델피아 반도체지수는 -4.49%로 크게 밀렸다. 유럽 STOXX600은 유니레버 급등과 소비재 강세에 힘입어 +0.40%를 기록했으나, 중국은 상하이(-1.16%), 선전(-4.52%), 차이넥스트(-7.35%)가 동반 하락하며 위험회피 성향이 이어졌다. 금리 측면에서도 미국채 10년물 4.29%, 2년물 3.83%, 국내 국고채 10년물 3.10%, 3년물 2.79%로 높은 레벨이 유지돼 성장주 할인율 부담이 남아 있다. 국내 시장은 대형 반도체주의 충격이 지수를 끌어내렸다. 삼성전자(-13.39%)와 SK하이닉스(-14.65%)가 동반 급락하면서 코스피는 -10.84%, 코스닥은 -7.72%로 크게 흔들렸고, 업종 전반도 반도체 중심의 급락과 비기술주 상대강세가 동시에 나타났다. 다만 수급에서는 기관과 외국인 자금이 일부 비반도체 종목으로 이동하는 모습이 확인돼, 시장이 일방적 패닉보다는 업종 간 차별화와 방어주 선호로 재편되는 흐름도 함께 드러났다.

📈 투자 포인트

다우(+1.03%)와 S&P500(+0.21%)은 상승했지만 나스닥(-0.22%)과 필라델피아 반도체지수(-4.49%)는 약세를 보여 기술주와 비기술주의 차별화가 확대됨
유럽 STOXX600(+0.40%)은 유니레버 급등과 소비재 업종 강세가 지수 방어에 기여함
기관 순매수 강도 상위 종목으로 파마리서치, 삼화콘덴서, 지엔씨에너지, 조일알미늄이 제시됨
외국인 순매수 강도 상위 종목으로 뉴파워프라즈마, 두산퓨얼셀, 싸이맥스, 미래산업, GRT가 나타남
국내 일일 상승률 상위에는 올릭스, 파마리서치, 셀트리온, 지엔씨에너지, LG생활건강, 코스메카코리아, 농심 등이 포함돼 비반도체 개별 종목 중심의 선별적 강세가 확인됨

⚠️ 리스크

AI 투자수익성 우려와 기술·성장주 매도가 글로벌 증시 변동성을 확대함
중국 반도체 경쟁 우려로 상하이(-1.16%), 선전(-4.52%), 차이넥스트(-7.35%)가 동반 급락함
삼성전자(-13.39%), SK하이닉스(-14.65%) 급락이 코스피(-10.84%)와 코스닥(-7.72%)의 급락으로 직결됨
미국채 10년물 4.29%, 2년물 3.83% 등 높은 금리 레벨이 성장주 밸류에이션 부담을 키움
국내 증시에서 반도체 비중이 큰 만큼 대형주 쏠림이 이어질 경우 지수 변동성이 다시 커질 수 있음

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