Hana Guru Eye

하나증권

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이 리포트는 개별 종목의 목표주가를 제시하기보다 국내 증시의 당일 흐름과 테마 순환을 점검하는 데 초점이 있다. 전일 코스피는 5,593.56(-1.23%), 코스닥은 644.78(-2.70%)로 동반 하락했고, 원/달러 환율은 1,437.40원(-0.64%)으로 내려갔다. 미국 S&P500이 7,437.63(+1.66%)로 견조했지만, 국내에서는 단일종목 레버리지 ETF 기본예탁금 상향과 연준의 매파적 기준금리 동결이 겹치며 개인 수급 위축과 인플레이션 경계감이 지수에 부담을 줬다. 다만 외국인의 코스피 순매수 1조 3,280억원이 확인됐고, 소재 업종과 일부 2차전지주는 순환매가 유입되며 상대적으로 강했다. 전체적으로는 중동 지정학 리스크와 금리 민감도가 높은 환경에서 지수보다 업종·종목별 차별화가 더 중요한 구간으로 해석된다. IT는 금리 동결과 인플레이션 우려로 약세였지만, 반대로 AI 인프라 투자 확대가 확인되면서 반도체와 전력기기, 초고압 케이블 같은 데이터센터 연관 업종에는 구조적 수요 기대가 이어진다. 동시에 화장품, 조선, 통신, 유통, 건설 등은 실적 개선과 수급 회복 여부에 따라 선택적으로 접근하는 것이 유효한 국면으로 보이며, 단기적으로는 밸류에이션 부담이 큰 성장주와 이벤트 민감주의 변동성이 확대될 가능성이 높다.

📈 투자 포인트

전일 코스피 5,593.56(-1.23%), 코스닥 644.78(-2.70%)로 하락했고, 연준의 매파적 동결과 국내 제도 변화가 투자심리를 위축시켰다.
원/달러 환율은 1,437.40원으로 9.3원 하락했으며, 코스피에서는 외국인이 1조 3,280억원 순매수해 수급은 혼조였다.
소재 업종이 2차전지주 순환매 유입으로 강세를 보였고, 반도체를 포함한 IT는 금리·인플레이션 우려로 약세였다.
AI 인프라 투자 확대와 AWS/클라우드 성장 확인으로 반도체, 전력기기, 초고압 케이블 등 데이터센터 관련 업종의 구조적 수요 기대가 강화됐다.
아모레퍼시픽은 2Q26 매출액 1.1조원, 영업이익 1,173억원으로 호실적을 기록했고 해외 매출에서 서구권 비중이 아시아를 넘어서는 변화가 확인됐다.
대한전선은 2Q26 매출액 1.2조원, 영업이익 608억원으로 연이은 호실적을 이어갔고, 증설 진행과 하반기 수익성 기대가 제시됐다.
HL만도는 2Q26 매출액 2.5조원, 영업이익 1,070억원을 기록했으며, 본업 방어와 로봇 관련 가시화가 주가 동력으로 언급됐다.

⚠️ 리스크

연준의 매파적 기준금리 동결과 인플레이션 재확인 우려가 IT 및 고밸류 성장주의 멀티플 압박으로 이어질 수 있다.
중동 전쟁 및 호르무즈 해협 관련 갈등이 재확대되면 국제유가와 해상 물류 비용 변동성이 다시 커질 수 있다.
한국 단일종목 레버리지 ETF 기본예탁금 상향은 개인 매매대금을 위축시켜 단기 거래대금과 시장 활력을 낮출 수 있다.
코스닥과 중소형주의 약세가 이어질 경우 순환매가 빠르게 소멸하면서 변동성이 확대될 위험이 있다.
AI 인프라 관련 기대가 이미 상당 부분 반영된 일부 반도체·전력기기 종목은 실적 확인 전까지 밸류에이션 조정에 취약할 수 있다.

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