LS 증권 주간 Global ESG News

한경 컨센서스

LS 증권 주간 Global ESG News

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이번 주 글로벌 ESG 이슈는 재생에너지 확대와 기후공시·기후리스크 규제 강화가 동시에 진행되며, 에너지 전환 관련 수요와 금융·공시 비용의 재평가가 함께 나타난 흐름으로 정리된다. 호주 전력시장에서는 재생에너지 발전 비중이 42.1%로 사상 최고치를 기록했고, 옥상 태양광 26.4GW와 가정용 ESS 3.3GWh(+41%) 확대에 따라 석탄과 가스 발전 비중이 각각 5%, 30% 줄어드는 등 분산전원 전환이 빠르게 진행됐다. 미국에서는 세액공제 종료를 앞두고 청정전력 확보 경쟁이 심화되며 PPA 가격이 상승해, 전력 수요 확대의 수혜와 함께 조달 구조 재편도 동시에 진행되는 모습이다. 한편 ECB의 기후리스크 계수 확대와 싱가포르의 ISSB 정합 공시 초안은 ESG 정보공시와 자산가치 평가의 표준화가 한층 강화되고 있음을 시사한다. 종합하면, 시장은 태양광·ESS·저탄소 물류·지속가능성 데이터와 같은 전환 솔루션에는 우호적이지만, 규제 강화와 자본비용 상승 가능성은 선별적 접근을 요구하는 국면이다.

📈 투자 포인트

호주 2분기 전력시장에서 재생에너지 발전 비중이 42.1%로 사상 최고치를 기록했고, 옥상 태양광은 26.4GW, 가정용 ESS는 3.3GWh로 전년 대비 41% 증가했다.
미국 빅테크는 세액공제 만료 전 청정전력 확보를 위해 발전사업자의 증설비용과 혼잡 위험을 직접 분담하는 방향으로 계약 구조를 바꾸고 있다.
DHL Group과 LONGi가 유럽 물류시설 태양광 도입, BIPV, 태양광-저장장치 결합 솔루션, 재생수소 협력을 위한 MOU를 체결했다.
Tesla가 Zelestra와 텍사스 140MW 태양광 발전소의 발전량 전량을 구매하는 장기 PPA를 체결해 재생에너지 조달을 확대했다.
Temasek이 일본 지속가능성 데이터 기업 ASUENE의 8,700만 달러 시리즈 D를 주도하며 ESG 데이터·공시 인프라 투자에 나섰다.
영국 주요 연기금들이 10억 파운드 이상 규모의 UK Scale-up Fund를 공동 추진해 자국 기술·성장기업 투자 확대를 도모하고 있다.
프랑스 FRR과 BNP파리바가 기업의 기후전환 역량을 평가하는 유로존 주가지수를 개발해 파리협정 정합형 운용에 활용할 계획이다.

⚠️ 리스크

미국 세액공제 만료와 전력 수요 급증으로 청정전력 PPA 가격이 상승해, 발전사업자와 수요기업 모두 조달 비용 부담이 커질 수 있다.
발전사업자가 증설비용과 혼잡 위험을 직접 떠안는 구조로 바뀌면서 프로젝트 수익성 변동성이 확대될 수 있다.
ECB가 기업대출 담보에도 기후리스크 계수를 확대 적용할 예정이어서, 비금융기업의 차입 여건과 담보가치가 최대 5%까지 조정될 수 있다.
싱가포르를 비롯한 주요국에서 ISSB 정합 공시 기준이 강화되면서 기업의 공시·데이터 관리 부담이 커질 수 있다.

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