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• 미국 2분기 GDP QoQ 1.5%, PCE MoM -0.1%/YoY 3.7%, 신규실업수당 197k로 성장 둔화와 인플레 안정 신호가 동시에 확인됐다.
• 마이크로소프트 호실적과 예상보다 과도하지 않았던 설비투자 계획이 AI 과잉투자 우려를 완화시키며 미국 반도체 섹터의 안도랠리를 이끌었다.
• 유로존 GDP QoQ 0.4%, YoY 1.0%로 예상치를 상회했고 실업률 6.3%를 기록해 유럽 증시 전반의 위험선호를 지지했다.
• 유럽 증시에서는 은행, 광산, 자본재, 산업재가 실적 호조와 가이던스 상향 기대에 힘입어 강세를 보였다.
• 국내에서는 이차전지 업종의 실적 개선 기대가 이어졌고, KOSDAQ 관련 테마의 개별 종목 변동성이 확대됐다.
• 중국에서는 은행주가 사상 최고가를 기록했으나, 광모듈·AI서버·반도체 장비·GPU 공급망은 글로벌 AI 회의론으로 약세를 보였다.

• 미 연준의 매파적 동결 기조가 이어지면 금리 민감 업종과 성장주의 밸류에이션 부담이 재부각될 수 있다.
• 미국의 이란 재공습과 중동 긴장 재확대는 국제유가 급등과 인플레이션 재자극 리스크로 연결될 수 있다.
• 글로벌 빅테크의 수익성 논란과 AI 과잉투자 우려가 재점화될 경우 반도체·AI 공급망 전반의 조정 압력이 커질 수 있다.
• 국내 KOSDAQ은 개인과 기관의 순매도, 신용잔고 부담이 겹치며 변동성 확대에 취약한 모습이다.
• 글로벌 AI 회의론이 심화되면 중국의 AI 서버·광모듈·GPU 공급망뿐 아니라 한국 관련 수출주에도 센티먼트 악화가 전이될 수 있다.

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