현대글로비스의 2026년 3분기 연결 실적은 원/달러 평균환율 하락과 주요 고객사 수출 물량 둔화, 분기말 유가 반등 등의 비우호적 매크로 환경으로 인해 영업이익 기준 시장 컨센서스를 소폭 밑돌 것으로 전망됩니다. 3분기 매출액은 전년 동기 대비 11.2% 증가한 8조 1,821억원, 영업이익은 2.1% 증가한 5,348억원(영업이익률 6.5%)을 기록할 것으로 추정되며, 일시적인 환율 하락 압력에도 불구하고 글로벌 PCTC 시황 반등 및 대형선박 투입 효과에 힘입어 전반적인 이익 체력은 견고하게 유지되고 있습니다. 2026년 연간 기준으로는 매출액 32조 4,470억원, 영업이익 2조 1,320억원(영업이익률 6.6%), PER 8.7배, PBR 1.2배가 예상됩니다. 장기적으로는 중국발 완성차 수출 급증에 따른 자동차 운반선(PCTC) 수급 타이트화와 용선료 급등세가 선사들에게 매우 우호적인 사업 환경을 조성하고 있습니다. 여기에 2028년 말까지 예정된 10K CEU급 대형 PCTC 16척 인도를 통해 중장기적 운항 원가 절감과 수익성 개선 추세가 지속될 것으로 기대됩니다. 현재 주가는 12개월 선행 PBR 1.2배 수준까지 조정받아 밸류에이션 매력이 충분히 확보된 상태로 평가되며, 운임·물동량·원가 전반의 구조적 개선 모멘텀을 고려해 기존의 매수 의견과 목표주가 320,000원을 유지합니다.