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Hana Global Guru Eye

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• 아마존 AWS 2분기 매출이 전년 대비 37% 성장하며 컨센서스 31%를 크게 상회해 AI·클라우드 투자 심리를 개선했다.
• 알파벳은 AI 모드와 제미나이 3.0에 대한 호평을 바탕으로 검색 성장과 TPU 생태계 확대 기대가 부각됐다.
• 마이크론은 HBM 수요가 유지되는 가운데 DRAM 공급 타이트와 NAND 개선세가 확인되며 반도체 업황 회복 기대를 키웠다.
• 8월 중국 전략은 테크 포지션 60%를 유지하고, 본토와 성장주 우위를 전제로 9월의 추가 상승 동력을 노리는 구도다.
• 중국 7월 제조업 PMI 49.2, 비제조업 PMI 49.0으로 경기 둔화 신호가 확인돼 단기적으로 중국 내수·경기민감 업종은 부담이 커졌다.
• 코스피는 극단적 가격 조정 이후 반등 동력과 전략적 대응이 핵심 이슈로 부상했으며, 지수 회복 국면에서는 선별적 대응이 필요하다.
• SMH, DRAM, AIRR, SPHQ 등 ETF 추천을 통해 반도체, 메모리, 미국 제조업, 퀄리티 우량주에 대한 분산 노출을 제안했다.

• 중국 PMI가 제조업과 비제조업 모두 예상치를 하회해 글로벌 경기 회복 기대가 약화될 수 있다.
• 미국 FCC의 중국산 로봇·전력 인버터 제한 등 기술·산업 규제가 중국 하드웨어와 로봇 밸류체인에 부담으로 작용한다.
• 빅테크와 반도체 랠리 이후 기대치가 높아져 실적이나 가이던스가 조금만 흔들려도 주가 변동성이 확대될 수 있다.
• 유가가 높은 수준을 유지하면 인플레이션 재자극과 정책 불확실성이 확대될 수 있다.

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