상상인 Macro Daily

한경 컨센서스

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국내 증시는 빅테크 실적 호조로 AI 투자 우려가 완화되면서 반도체 중심의 위험선호가 되살아났고, 외국인 대규모 매수까지 유입되며 KOSPI가 6,595.45pt로 상승했다. 다만 KOSPI와 KOSDAQ의 1W 수익률이 각각 -1.4%, -3.8%, 1M 수익률이 -22.2%, -21.4%로 중기 흐름은 여전히 약해 업종 간 차별화와 변동성은 계속됐다. 글로벌 증시도 S&P 500이 7,489.72pt, NASDAQ이 25,373.9pt로 올랐지만, 기술주 내 차익실현과 일부 종목 약세가 상승 폭을 제한했다. 채권과 외환시장은 경계 심리가 남아 있었다. 한국 국고채 10년물은 4.262%로 4.9bp 하락했지만, 미국 10년물은 4.735%로 6.1bp 상승해 베어 스티프닝이 이어졌고, 원/달러 환율은 1,435.50원으로 17.50원 반등했다. 유가는 WTI 84.67달러로 1.29% 상승했고 금은 1.24% 하락해, 주식은 개선됐지만 금리·환율·원자재에서는 중동 지정학 리스크와 월말 차익실현이 부담으로 작용하는 혼조 국면으로 해석된다.

📈 투자 포인트

빅테크 실적 호조로 AI 투자 우려가 완화되며 국내 반도체주가 강세를 보였고, 외국인 대규모 매수세가 유입되며 KOSPI가 6,595.45pt로 상승했다.
S&P 500은 7,489.72pt(+0.70%), NASDAQ은 25,373.9pt로 상승했다. Amazon 클라우드 호실적이 하이퍼스케일러 투자 우려를 완화했다.
거래대금은 40,662억원으로 집계됐고, 외국인 누적 순매수는 -1,688억원, 기관은 +5,474억원으로 수급은 엇갈렸다.
국고채 10년물 금리는 4.262%로 4.9bp 하락했다. 국고채 발행계획 축소와 WGBI 자금 유입 기대가 강세 요인으로 작용했다.
WTI 9월물은 84.67달러로 1.29% 상승했다. 이란의 호르무즈 유조선 공격과 중동 분쟁 확전 및 장기화 우려가 반영됐다.
미국채 10년물은 4.735%로 6.1bp 상승했고, 연준 인사의 매파적 발언과 유가 반등 영향으로 30년물 최고치를 경신했다.
원/달러 환율은 1,435.50원으로 17.50원 상승했다. 주간장에서의 당국 개입에 따른 급락분 되돌림과 중동 지정학 리스크가 겹쳤다.

⚠️ 리스크

중동 지정학 리스크의 확전 및 장기화 가능성, 특히 호르무즈 관련 공격이 유가와 인플레이션 기대를 자극할 수 있음.
미국 장기금리 상승과 연준의 매파적 기조가 이어지며 밸류에이션 부담이 확대될 수 있음.
원/달러 환율이 1,435.50원까지 반등하는 등 외환 변동성이 커져 외국인 수급과 위험자산 선호를 약화시킬 수 있음.
월말 차익실현과 기술주 일부 약세로 글로벌 증시의 추가 상승 여력이 제한될 수 있음.
KOSPI와 KOSDAQ의 1M 수익률이 각각 -22.2%, -21.4%로 중기 약세가 뚜렷해 지수 반등의 지속성에 대한 경계가 필요함.

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