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• KOSPI는 6,595.45pt(+17.91%)로 급반등했고, 외국인 투자자가 약 7조원을 순매수하며 디레버리징 국면 진정 기대가 확대됐다.
• KOSPI 12개월 선행 PER이 4.74배까지 내려가 2000년 이후 최저 수준을 기록했고, 6,500~6,800선 안착 시 8,200pt, 이후 9,300pt 회복 가능성이 제시됐다.
• 2026년 한국 GDP 성장률 전망이 2.94%로 상향되고 선행 EPS도 1,190p로 개선되는 등 실적과 경기의 상향 흐름이 유지됐다.
• 두산은 SK실트론 지분 70.61%를 2.3조원에 인수하는 SPA를 체결했고, 계약금 10%와 잔금 이연, earn-out 구조로 자금 부담이 완화된 점이 긍정적으로 평가됐다.
• HD현대는 2Q26 연결 영업이익 4조 1,246억원으로 분기 기준 최대 실적을 기록했고, 재고 관련 손익 5,000억원을 제외해도 컨센서스를 크게 상회했다.
• 대덕전자는 2Q26 영업이익 703억원으로 추정 및 컨센서스를 웃돌았고, FC CSP와 FC BGA 등 비메모리 기판 매출 증가와 신규 투자로 성장 동력을 확보했다.
• 한온시스템은 2Q26 영업이익 1,037억원으로 양호한 이익 체력을 확인했고, SNT모티브도 생산차질과 방산 수출 부진에도 두 자릿수 수익성을 유지했다.
• LG에너지솔루션은 2H26~2027년 이익 턴어라운드와 북미 ESS 수주 확대 기대가 크고, 포스코퓨처엠은 2H26 판가 상승과 ESS LFP 수주로 실적 개선이 예상됐다.
• 현대건설과 DL이앤씨는 각각 원전 수주 지연에도 견조한 수익성과 주택 부문의 높은 마진을 확인하며 하반기 추가 수주 기대가 유지됐다.
• 반도체, IT하드웨어, 전력기기 등 AI 밸류체인 전반이 외국인 수급 유입과 함께 강하게 반등하면서 시장 베타 회복의 핵심 축으로 부각됐다.

• 한국은 최종금리 컨센서스가 아직 정립되지 않았고, 미국도 인상 시기 혼선과 수익률곡선 플래트닝 전환 가능성으로 금리 변동성이 남아 있다.
• 달러-원 환율은 1,400원대 안정이 예상되지만, 수급 요인 소멸 후 되돌림이 커질 경우 변동성이 재확대될 수 있다.
• 중동 지정학 리스크와 유가 변동성이 지속되고 있으며, 전략비축유(SPR) 추가 방출이 없을 경우 원자재 가격 충격이 커질 수 있다.
• AI와 반도체 업황에 대한 불확실성이 완전히 해소된 것은 아니어서, 실적 기대가 흔들릴 경우 급등 후 조정 가능성이 남아 있다.
• 넥센타이어는 원재료비 상승과 미국 업황 영향으로 2H26 실적 개선이 제한적이며, 현대건설은 원전 수주 지연에 따른 멀티플 하향 부담이 있다.
• DL이앤씨는 플랜트 수주 부진과 주택 착공 감소 우려가 있고, 코스닥 승강제는 제도 효과의 지속성보다 단기 수급 쏠림 여부가 더 중요하다.

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