POSCO홀딩스는 2026년 3분기 연결 매출액 19.2조원(YoY +11.0%), 영업이익 7,996억원(YoY +25.2%)을 기록하며 시장 컨센서스(8,054억원)에 대체로 부합할 전망이다. 철강 사업부문은 원재료 투입단가 상승에도 불구하고 주요 실수요향 판매단가 인상에 힘입어 롤마진 스프레드가 소폭 확대되며 수익성 개선을 견인했으나, 해외 철강 자회사 및 리튬·상사 등 비철강 자회사의 일시적 실적 부진이 일부 상쇄 요인으로 작용했다. 4분기에는 설비 개보수로 인한 판매량 둔화가 예상되나 실수요 계약 가격의 온기 반영과 제품 가격 인상 효과로 스프레드 개선세가 지속되고 자회사 실적 회복에 힘입어 영업이익 8,254억원(YoY +6,407.4%)으로 호조세를 이어갈 것으로 예상된다. 중국산 철강재 수입 규제 강화, 원/달러 환율 안정화, 국내 산업용 전기요금 조정 등 대외 환경의 구조적 변화로 2027년까지 영업실적 가시성이 뚜렷하며, 중장기 리튬 수급 불균형에 따른 가격 상승세 전환 시 2차전지 소재 사업부의 기업가치 재평가가 본격화될 것으로 판단된다. 2026년 예상 실적 기준 PER 13.2배, PBR 0.42배 수준으로 역사적 밸류에이션 하단에 위치해 있어 매력적인 진입 구간으로 판단하며 투자의견 BUY와 목표주가 740,000원을 유지한다.