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Hana Global Guru Eye(26.08.04)

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• 미국 7월 ISM 제조업 PMI가 55.6으로 전월 대비 2.3포인트 상승하며 2022년 5월 이후 최고 수준을 기록했고, 제조업 업황도 7개월 연속 확장 국면을 유지했다.
• 미국 증시는 빅테크 강세에 힘입어 S&P500 1.5%, NASDAQ 2.1% 상승했고, 통신(XLC) 2.9%, 성장주(VUG) 2.2% 등 성장 성향이 우위였다.
• 중국 7월 RatingDog 제조업 PMI는 50.9로 컨센서스 52.0을 하회해 단기 경기 지지 요인이 약화되고 있음을 시사했다.
• 중국 증시는 AI·반도체 등 성장주 차익실현이 나타나며 약세를 보였고, 8월 반등은 지연될 가능성이 제기됐다.
• 알파벳은 AI 모드와 제미나이 3.0 기대감으로, 마이크론은 HBM 및 DRAM/NAND 업황 개선 기대감으로 주목받았다.
• 블룸에너지는 데이터센터 전력 수요의 SOFC 수혜와 5억 달러 수주 기대가 부각됐고, 둥팡전기는 중국 전력설비 대표주로 언급됐다.
• 리포트는 SMH, DRAM, AIRR, SPHQ ETF를 활용해 반도체, 메모리, 미국 제조업, 퀄리티 중심의 선별적 대응을 제안했다.
• 중국에서는 알리바바의 Qwen3.8과 QwenWork, 메이투의 ARR 성장, Z.AI의 유료 구독 재개, MiniMax H3 출시 등 AI 생태계 확장이 강조됐다.

• 중국 제조업 PMI가 기대를 하회해 경기 둔화 우려가 남아 있고, 장기금리 하락이 방어적 포트폴리오 수요를 자극할 수 있다.
• AI·반도체 등 성장주가 최근 강세 이후 차익실현 압력과 높은 변동성에 노출돼 있다.
• 중국 증시의 8월 반등이 지연될 가능성이 제기돼 지역별 자산 배분 성과가 흔들릴 수 있다.
• 개별 종목 이슈로는 게임스탑의 전환사채 교환에 따른 희석 우려, 서클 인터넷 그룹의 투자의견 하향, AZN/BMY 합병 보도와 같은 이벤트 리스크가 존재한다.
• 원유, 금리, 환율 등 거시 변수의 변화가 산업재, 에너지, 금융 및 방어주 전반의 상대성과를 좌우할 수 있다.

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