상상인 Macro Daily

한경 컨센서스

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국내 증시는 중동 지정학적 리스크 완화와 호르무즈 해협 재개방 기대, 그리고 외국인 대규모 순매수 유입에 힘입어 위험선호가 빠르게 회복됐다. KOSPI는 전일대비 3.76% 오른 6,598.26pt로 강세 마감했고, 원/달러 환율도 1,422.50원으로 6.50원 하락했다. 금리 측면에서는 국고채 10년물이 4.155%로 10.0bp 하락했고, 미국채 10년물은 4.613%로 보합을 유지했다. 반면 미국 증시는 최근 랠리 이후 숨 고르기 국면에서 전일대비 0.17% 하락한 7,723.55pt로 마감하며 기술주 중심의 차익실현이 나타났고, 경기민감주와 전통산업주의 상대적 강세가 확인됐다. 유가가 WTI 75.22달러(-0.73%)로 소폭 내린 가운데 달러인덱스도 99.68(-0.18)로 약세를 보였고, 금은 4,245.80달러(+3.67%)까지 오르며 안전자산 선호와 지정학적 헤지 수요가 동시에 반영됐다.

📈 투자 포인트

KOSPI가 전일대비 3.76% 상승한 6,598.26pt로 마감하며 위험선호 회복이 뚜렷했음
외국인 대규모 순매수와 커스터디 물량 유입이 환율 하락(1,422.50원, -6.50원)을 견인했음
국고채 10년물 금리가 4.155%로 10.0bp 하락해 채권 강세가 이어졌음
반도체를 포함한 경기민감 섹터로 매수세가 확산되며 시장 전반의 반등 폭이 확대됐음
미국 ADP 민간고용 44k로 예상치 65k를 하회하는 등 고용 둔화 신호가 확인됐음
금은 4,245.80달러(+3.67%)로 상승했고 WTI는 75.22달러(-0.73%)로 하락해 안전자산 선호와 유가 안정 기대가 동시에 나타났음

⚠️ 리스크

미국 증시가 최근 랠리 이후 숨 고르기에 들어가며 기술주 중심 차익실현이 이어질 수 있음
서비스업 물가와 미국채 금리 하락 제한 요인이 남아 있어 위험자산 랠리의 속도가 둔화될 수 있음
호르무즈 해협 재개방 기대가 현실화되지 않을 경우 중동 지정학 리스크가 다시 확대될 수 있음
유가와 금 가격의 급등락이 이어질 경우 환율과 금리, 업종별 수급 변동성이 커질 수 있음

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