LS ELECTRIC은 북미 및 국내 데이터센터 투자 확대에 따른 전력기기 및 전력인프라 수요 호조에 힘입어 가파른 실적 성장세를 이어가고 있습니다. 2026년 3분기 매출액은 1조 7,000억원(YoY +37.6%), 영업이익은 1,945억원(YoY +93.0%)을 기록하며 컨센서스에 부합할 전망입니다. 하반기 고수익 프로젝트 집중 인식과 더불어 적극적인 판가 인상 및 고마진 수주잔고 기여로 두 자리 수 영업이익률(3Q26F 11.6%)을 유지할 것으로 예상됩니다. 중장기적으로는 미국 내 레퍼런스 축적을 통한 고객사 다변화와 2027년 하반기 유타 공장 증설 완료에 따른 현지 생산능력 확충이 점유율 확대의 핵심 동력이 될 것입니다. 현재 2026년 추정 실적 기준 PER 58.4배, PBR 13.3배 수준으로 밸류에이션 부담이 일부 상존하고 일시적 비용이나 관세 환입 여부에 따른 단기 실적 변동성이 존재하나, 구조적인 북미 전력망 투자 수혜와 100% 환헷지 정책을 통한 환율 변동성 방어 등을 고려해 목표주가 270,000원과 투자의견 매수를 유지합니다.