Re-NEWable Weekly [8월 2주차]

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Re-NEWable Weekly [8월 2주차]

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8월 2주차 국내 신재생에너지 업종은 글로벌 폴리실리콘 가격의 정책적 하방이 강화되고, 미국 육상풍력 인허가 적체가 완화되는 흐름 속에서 업황 개선 기대가 높아졌다. 미국은 Section 232를 통해 시장가를 상회하는 최저수입가격(MIP)과 15% 관세를 예고했고, 중국도 주요 8개 업체가 원가 이하 판매 중단을 서약하면서 가격 방어 장치가 동시에 강화됐다. 국내에서는 국내생산세액공제 신설, 400MW 해남 태양광 착공, 기업 PPA 확대 등으로 태양광 내수 기반이 한층 견고해지는 모습이다. 커버리지 종목 주가도 태양광과 풍력 모두 강세를 보이며, 1W 기준 KOSPI -5.1%, KOSDAQ 11.0% 대비 상대적으로 견조한 흐름을 나타냈다. 다만 미국 풍력은 심사 재개가 곧바로 승인과 집행으로 이어지는 것은 아니어서, 정책 효과의 실제 반영 속도는 프로젝트별로 확인이 필요하다.

📈 투자 포인트

미국은 Section 232를 통해 폴리실리콘 및 파생제품에 대해 시장가를 상회하는 최저수입가격과 15% 관세를 도입해 비중국 공급망의 판가 하단을 높임.
중국 주요 폴리실리콘 8개사가 원가 이하 판매 중단에 공동 서명하면서, 글로벌 폴리실리콘 가격의 정책적 하방이 강화됨.
미국 오리건 연방법원이 국방부에 육상풍력 안보 심사 재개를 명령해 155개 이상 프로젝트의 심사가 다시 진행될 전망.
국내에서는 국내생산세액공제 신설, 400MW 해남 태양광 착공, 기업 PPA 확대와 민간 재생에너지 투자 확대가 맞물리며 태양광 내수 기반이 강화됨.
정부가 재생에너지 100GW 조기 달성, 내년 태양광 10GW 이상 보급, RE100 산단 및 직접 PPA 허용 등을 추진하면서 중장기 수요 기대가 커짐.

⚠️ 리스크

미국 육상풍력은 인허가 심사 재개 이후에도 개별 프로젝트 승인 여부가 불확실해 실제 집행 속도가 예상보다 느릴 수 있음.
폴리실리콘 가격 방어는 미국과 중국의 정책 개입에 의존하는 성격이 강해, 향후 정책 변경 시 가격 변동성이 다시 확대될 수 있음.
국내 태양광 내수 확대는 세제 지원, 프로젝트 착공, 민간 투자 확대가 계획대로 이어져야 하므로 정책 실행 속도에 대한 점검이 필요함.

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