Next Energy(Power & Battery Weekly)

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주간 KOSPI는 6,259로 5.1% 하락했지만, KRX 2차전지와 KRX 유틸리티는 각각 10.3%, 7.8% 상승하며 업종별 온도차가 컸다. 6월 글로벌 EV 판매는 170.2만대로 전월 대비 14.9%, 전년 동월 대비 35.4% 증가했고, 2분기 판매는 452.5만대로 1분기 대비 42.2% 늘어 중국 274.9만대(+59.6%)를 중심으로 유럽 57.8만대(+18.6%), 북미 28.6만대(+13.1%)가 회복 흐름을 보였다. 전력 쪽에서는 5월 산업용 전력판매량이 22,387GWh, 평균 판매단가가 166원/kWh로 전월 대비 1.7% 낮아졌지만, 원전 이용률이 73.5%를 유지하며 전력 인프라와 원전의 안정성이 다시 부각됐다. 핵심은 산업용 전기요금의 지역별 4구간 개편과 AIDC 별도 요금체계 공식화다. 정부가 공청회를 통해 구체안을 제시할 예정인 가운데, 해당 제도는 수도권과 비수도권의 전력 인프라 비용 차이를 요금에 반영해 데이터센터의 지방 분산과 송배전 투자 확대를 유도하는 방향으로 해석된다. 요금 조정이 넷제로 구조로 설계돼 한전 손익은 중립적일 가능성이 높지만, 세부 할인·인상 폭이 확정되기 전까지는 정책 효과의 속도와 강도에 대한 불확실성이 남아 있다. 다만 전력 수요의 구조적 증가와 함께 배터리, 유틸리티, 원전, 전력기기 전반의 중기 업황에는 우호적인 환경이 이어지는 모습이다.

📈 투자 포인트

포스코퓨처엠이 내년부터 2032년까지 19만톤 이상 LFP 양극재를 공급하기로 하며 북미 ESS 수요 확대에 선제 대응하는 공급 기반을 확보했다.
두산에너빌리티가 하동화력 2·3호기(1,000MW)를 대체하는 1GW LNG 복합발전소 EPC를 수주해 2029년 준공 목표의 대형 발전 프로젝트를 확보했다.
LG에너지솔루션-혼다 미국 공장의 인허가 심사가 재개되며 북미 배터리 생산 거점 구축 속도가 빨라질 가능성이 커졌다.
삼성SDI가 3,500억원 정책자금을 조달해 1조원 규모 ESS 중앙계약시장 입찰에서 국내 산업 기여도를 높이는 전략을 추진했다.
산업용 전기요금의 지역별 4구간 개편과 AIDC 별도 요금체계가 공식화되며 데이터센터의 지방 분산, 변전소·송배전 기자재 수요 확대 기대가 커졌다.
SK텔레콤이 AIDC 전담법인 SK 하이퍼를 출범하며 2035년 15GW 구축 계획과 함께 에너지 인프라 사업 진출을 공식화했다.

⚠️ 리스크

지역별 전기요금 및 AIDC 별도 요금체계는 아직 공청회 단계로, 세부 인상·인하 폭과 적용 시점이 확정되지 않았다.
AIDC 관련 규제는 한전 망독점과 소매경쟁 체제 변화 가능성을 동반해 제도 설계에 따라 사업모델 불확실성이 남아 있다.
북미 EV 판매는 2분기 기준 286만대로 증가했지만 월간 기준 전년 동월 대비 -15.1%로 지역별 수요 편차가 여전히 크다.
산업용 전력판매량은 22,387GWh로 전월 대비 1.8% 감소했고, 평균 판매단가도 166원/kWh로 1.7% 낮아져 단기 전력 판매 수익성 개선 폭은 제한적이다.

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