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Hana Global Guru Eye

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• 미국 증시는 7월 CPI 경계심과 유가 상승에 따른 인플레이션 재확대 우려로 하락했지만, AI·반도체와 데이터센터 관련 중장기 성장 테마는 여전히 유효하다.
• 알파벳은 AI 모드와 제미나이 3.0 호평으로 검색어 성장과 TPU 확장 기대가 부각됐고, 마이크론은 HBM 수요와 DRAM 공급 타이트로 가격 인상 기대가 확대됐다.
• 블룸에너지는 데이터센터 전력 수요의 27%를 SOFC가 충족할 수 있다는 기대와 대형 수주로 전력 인프라 수혜주로 부각됐다.
• AI 데이터센터, 위성통신, 미국 제조업, 퀄리티 스타일 ETF(SMH, AIRR, SPHQ 등)가 제시되며 성장과 방어를 병행하는 포트폴리오 구성이 강조됐다.
• 중국에서는 알리바바 클라우드의 데이터센터 구축 기간 단축, 휴머노이드 로봇 시장의 경쟁 심화, BYD의 일본 경차 초기 흥행 등 구조적 테마가 이어졌다.

• 유가 상승이 지속될 경우 미국 CPI를 자극해 금리 인하 기대가 후퇴하고 성장주 밸류에이션 부담이 커질 수 있다.
• 미국-이란 협상 교착과 중국의 로켓 발사 실패처럼 지정학 및 기술적 이벤트가 위험자산 선호를 약화시킬 수 있다.
• 앱러빈, 온 홀딩처럼 기대가 높았던 종목은 가이던스 하향이나 성장 리스크 부각 시 주가 조정 폭이 커질 수 있다.
• 중국 IT·커뮤니케이션 업종 약세가 이어질 경우 알리바바, 로봇, 자율주행 등 테마주 전반의 모멘텀도 흔들릴 수 있다.
• 반도체와 AI 인프라 기대가 높지만, 실제 수요와 공급 정상화 속도에 따라 업황 개선 기대가 지연될 위험이 있다.

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