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Hana Global Guru Eye

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• 미국 7월 최종수요 PPI가 전월 대비 보합, 전년동월 대비 +4.7%로 시장 예상치(+0.2% MoM)를 하회했고, 근원 PPI도 전월 +0.2%, 전년동월 +4.2%로 둔화해 인플레 압력 완화 기대를 높였다.
• 알파벳은 구글 AI 모드와 제미나이 3.0 호평을 바탕으로 검색 참여도와 검색어 성장을 견인할 가능성이 부각됐다.
• 마이크론은 HBM 수요가 유지되는 가운데 일반 DRAM 공급이 타이트해지며 가격 인상 환경이 강화되고, eSSD 중심 NAND 개선세도 확인되고 있다.
• 블룸에너지는 데이터센터 전력 수요 확대 국면에서 SOFC 채택 기대가 지속되고, 대만 QMN의 5억 달러 수주 발주로 모멘텀이 보강됐다.
• 동방전기는 중국 3대 전력 설비 제조사 중 하나로 원자력·수력·석탄 발전을 포함한 종합 전력 설비 기술력을 기반으로 전력 인프라 투자 수혜가 기대된다.
• SMH, DRAM, AIRR, SPHQ 등 글로벌 ETF를 통해 반도체, 메모리, 미국 제조업, 우량주에 분산 투자하는 전략이 제시됐다.
• 중국 증시는 기술주 중심으로 반등했고, MSCI China 지수 정기 변경으로 신규 편입 종목들에 대한 수급 유입 가능성이 언급됐다.

• JD.com은 2Q26 매출이 YoY -2.9%로 10여 년 만에 첫 분기 역성장을 기록해 중국 소비 회복 강도가 예상보다 약할 수 있다.
• 화홍반도체는 3Q26 매출 가이던스가 예상치를 밑돌아 실적 가시성에 대한 우려가 남아 있다.
• 미니맥스와 Z.ai 사례처럼 중국 AI 모델 시장의 경쟁 심화가 강해져 최근 주가 상승분을 되돌릴 수 있다.
• 미국 증시는 유가 상승이 이어질 경우 물가 재상승 우려와 함께 위험자산 밸류에이션 부담이 재차 커질 수 있다.
• 글로벌 시장 전반에서 매크로 둔화 신호와 종목별 실적 변동성이 동시에 나타나고 있어 테마별 선별 투자가 필요하다.

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