유안타 리서치 | 데일리 디지털 자산

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💡 중립

8월 근원 개인소비지출(core PCE) 물가지수가 전월 대비 +0.2%, 전년 대비 3.0%를 기록하며 시장 예상치를 밑돌아 인플레이션 재가속 우려가 완화되었습니다. 이에 따라 FedWatch 기준 10월 금리 인상 확률이 전일 대비 12.7%p 급락한 38.2%로 내려앉으며 사흘 만에 반토막 났고, 거시경제발 긴축 압박이 빠르게 완화되는 양상입니다. 미 국채 10년물 금리는 5.26%(실질 2.91%)로 여전히 높은 수준을 유지하고 있으나 나스닥100 지수가 30,408.50pt(+0.23%)로 신고가권에 머물며 전반적인 위험자산 선호 심리는 견조하게 이어지고 있습니다. 비트코인은 83,550.00달러(MTD -0.30%), 이더리움은 2,684.00달러(+0.26%)로 안정적인 횡보 흐름을 보였으며, 24시간 청산 규모는 9,351만 달러 중 숏 포지션이 64.1%를 차지해 과도한 레버리지 없이 숏 스퀴즈 양상이 전개되었습니다. 온체인 상에서는 거래소 순유출이 11,316 BTC를 기록하며 유통 물량 흡수가 이어지고 MVRV-Z 지표도 1.02로 여전히 밸류에이션 저평가 영역에 머물러 있습니다. 다만 장기 보유자 공급량(LTH Supply)이 21,449 BTC 감소하며 대량 차익실현 매물이 출회되어 상단을 제한하고 있어, 시장은 금리 부담 완화와 현물 매집세를 바탕으로 단기 중립 및 중기 강세 국면으로 해석됩니다.

📈 투자 포인트

예측시장 플랫폼 칼시(Kalshi), 세쿼이아 및 웰링턴 주도로 400억 달러 밸류에이션에 10억 달러 조달 협상 진행(4개월 전 대비 기업가치 82% 급등)
스탠다드차타드, 에테나(USDe) 공급량이 2028년까지 8배 성장해 400억 달러에 도달하고 ENA 토큰은 바이백 효과로 2달러까지 7배 상승할 것으로 전망
브라질 국영 석유기업 페트로브라스, 지속가능항공유(SAF) 배출량 이중계상 방지 및 디젤 R 공급망 간접배출 추적을 위해 카르다노 블록체인 채택 시험
코인베이스의 L2 베이스(Base), Cobalt 업그레이드를 통해 B20 토큰 표준에 신원확인 및 적격성 검증을 도입하고 주식분할 등 기업행위 처리 지원
미국 비트코인 현물 ETF 5일 누적 순유입 +7억 6,930만 달러 기록(IBIT 당일 +5,110만 달러, ARKB +3,320만 달러 유입)

⚠️ 리스크

비트코인 장기 보유자(LTH) 공급량이 당일 -21,449 BTC로 대량 매물 출회되며 단기 가격 상단 제한
비트겟 해킹 탈취 자금이 THORChain을 통해 세탁된 정황이 포착되며 무허가 탈중앙화 프로토콜에 대한 규제 당국의 법적 책임 추궁 리스크 제기
크립토 업계의 클래리티법(Clarity Act) 관련 800만 달러 규모 입법 로비 활동에도 법안이 무산되면서 정치적 영향력 행사에 대한 비판 및 논란 확대
미 CFTC가 디지털자산 사기 사건 피고들에 대해 3천만 달러 규모의 판결을 확보하는 등 입법 공백 속 강력한 행정 집행 리스크 상존

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