📄 리서치 리포트

Coty sees weak quarterly profit, withholds annual forecasts in ’transition year’ By Reuters

💡 중립

• 4분기 매출이 전년 대비 1.3% 증가한 12억7,000만달러로 시장 예상보다 양호했고, 향수와 화장품 수요가 방어력을 보였다.
• 1분기 조정 EPS 가이던스가 11~13센트로 제시되어, LSEG 집계 컨센서스 14센트를 하회했다.
• 현재 분기 like-for-like 매출은 한 자릿수 중반 이하 감소를 예상해, 전년 동기 8% 감소보다 낙폭이 완화될 전망이다.
• Coty. Curated 전략을 통해 운영 단순화, 비용 절감, 핵심 브랜드 집중을 추진하고 있다.
• 소비자 뷰티 부문 전략 검토가 연말까지 마무리될 예정이며, CoverGirl과 Rimmel 등의 매각 가능성이 언급됐다.
• 새 CFO로 Soraya Benchikh를 선임하며 조직 개편을 병행하고 있다.
• 중동 분쟁 영향은 분기 매출의 약 1% 수준으로 예상보다 작았고, 관세 환급은 연간 최대 3,000만달러의 상방 요인이 될 수 있다.

• 연간 가이던스를 제시하지 않아 실적 가시성이 낮고, 투자심리에는 부정적으로 작용한다.
• 소비자들이 가치 중심으로 이동하면서 프리미엄 및 재량 소비에 대한 압박이 커지고 있다.
• 원유 가격 상승이 연간 2,000만~3,000만달러의 비용 부담으로 작용할 수 있다.
• 2028회계연도에는 Gucci Beauty 라이선스 조기 반환으로 매출 감소가 예상된다.
• 4분기 조정 순손실이 주당 2센트로, 시장 예상 손실 1센트보다 컸다.
• 소비자 뷰티 사업 매각이나 포트폴리오 재편이 실행되는 동안 일시적인 불확실성이 확대될 수 있다.