삼성전기는 2026년 3분기 잠정 실적에서 매출액 3조 7,625억원(YoY +30.2%, QoQ +8.8%), 영업이익 6,832억원(OPM 18.2%)을 기록하며 시장 컨센서스를 대폭 상회할 것으로 전망된다. 전기전자 업종 전반에 걸친 환율 우려 속에서도 고부가 서버향 믹스 개선에 따른 ASP 상승과 선제적 환헤지 전략, 보수적 환율 가이던스에 힘입어 차별화된 실적 모멘텀을 입증하고 있다. 특히 수주 및 증설 공시를 통해 가시화된 대규모 CapEx와 장기공급계약(LTA) 기반의 AI 서버향 수요는 2028년까지 이어질 구조적 이익 레버리지 사이클을 뒷받침하고 있다. 2027년 예상 EPS 49,784원에 글로벌 피어 평균 타깃 PER 45.2배를 적용하여 목표주가 2,300,000원과 투자의견 Buy 및 업종 Top-pick을 유지한다. 다만 2026년 예상 실적 기준 PER이 71.4배, PBR이 10.2배에 달해 단기 밸류에이션 부담이 가중되어 있는 점과, 향후 수조 원 단위의 설비투자에 따른 감가상각비 부담 및 광학통신솔루션 부문의 실적 둔화세는 중장기 수익성에 잠재적 위험 요인으로 작용할 수 있다.