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Hana Global Guru Eye

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• 8/26 엔비디아 실적과 8/27 잭슨홀 이후 미국 10년물 금리가 최근 고점을 넘지 않으면 AI 밸류체인 및 인프라 비중 확대 전략이 유효하다는 제시
• 알파벳은 구글 AI 모드와 제미나이 3.0 호평을 바탕으로 검색어 성장과 TPU 시장 확대 기대가 부각
• 마이크론은 HBM 수요 유지, 일반 DRAM 공급 타이트, eSSD 중심 NAND 개선으로 반도체 업황 개선 기대가 확대
• 블룸에너지는 데이터센터 전력 수요의 27%를 SOFC가 충족할 수 있다는 기대와 5억 달러 수주 발주로 수혜 기대
• 로스 스토어즈와 BJ's 홀세일은 2분기 EPS/매출 서프라이즈와 가이던스 상향으로 소비재 업황의 방어력 확인
• 파슨스는 국가 안보 부문 성장 기대를 반영한 목표주가 상향과 투자의견 상향으로 산업재 내 선호 요인 부각
• 중국은 하반기 수출 증가율 둔화 가능성이 있지만 주문 견고성과 제품·지역 다변화, 가격 경쟁력이 연간 +20% 이상 성장 기대를 지지

• 미국 10년물 국채금리가 최근 고점을 상회할 경우 AI 밸류체인과 성장주 재평가가 지연될 수 있음
• 알리바바는 2분기 귀속순이익이 YoY -74%로 급감하고 컨센서스를 53.4% 하회해 중국 플랫폼/AI 기대의 변동성을 보여줌
• OSI Systems는 4분기 매출이 컨센서스를 크게 하회하고 2027 회계연도 가이던스도 예상치를 소폭 하회
• 하반기 중국 수출은 글로벌 물량 정체와 AI 제품 가격 상승세 둔화 가능성으로 상반기 대비 성장률 둔화가 예상
• 원자재와 정책 이벤트가 동시에 남아 있어 주식시장의 변동성 축소가 아직 확정적이지 않음

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