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Hana Guru Eye

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• 코스피는 SK하이닉스·삼성전자의 주주환원 기대와 반도체주 강세로 0.88% 상승했고, KRX300도 1.08% 오르며 대형주 중심 강세가 확인됨
• 코스닥은 글로벌 국채금리 불안과 중동 상황 불확실성으로 4.63% 급락해 위험자산 회피 심리가 재차 강화됨
• 금융 업종은 은행주 강세에 힘입어 1D 기준 2.55% 상승하며 방어주 성격과 주주환원 기대를 동시에 반영함
• 반도체 테마는 엔비디아 고객사의 AI 서버 가격 인상 보도, 메모리 반도체 가격 급등, HBM·고용량 DRAM 공급 부족 기대가 맞물려 구조적 모멘텀을 시사함
• 가상자산 테마는 비트코인 재반등과 미국 CLARITY Act 표결 기대 등 제도화 기대가 결합되며 우리기술투자 등 관련주에 매수세가 유입됨
• 해운 테마는 이란 관련 제재 강화와 호르무즈 해협 리스크로 운임 상승 및 ton-mile 증가 가능성이 부각되며 탱커·해운주에 우호적 환경이 조성됨
• 중동 전쟁 시계열 정리에서 유가가 80~100달러 박스권을 오가며 지정학적 리스크가 에너지·물류·인플레이션 변수로 지속 작용함

• 글로벌 국채금리 불안이 재점화되면 코스닥·헬스케어·성장주를 중심으로 밸류에이션 디레이팅 압력이 커질 수 있음
• 중동 분쟁과 호르무즈 해협 봉쇄 리스크가 완화되지 않으면 유가 급등과 운송 차질로 시장 변동성이 확대될 수 있음
• 환율이 1,386원대로 내려왔지만 대외 이벤트에 따라 재차 상승할 경우 외국인 수급과 수출입 기업 실적 전망이 흔들릴 수 있음
• 테마 장세가 강한 상황이라 개별 종목의 펀더멘털보다 수급에 의해 주가가 과도하게 움직일 위험이 있음
• 금융 업종의 주주환원 기대는 유효하지만 금리 경로가 예상과 달라질 경우 마진 개선 기대가 둔화될 수 있음
• 반도체 업황 호조 기대가 이미 주가에 상당 부분 반영된 경우, 실제 실적 개선 속도가 둔화되면 차익실현 압력이 나타날 수 있음

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