YUANTA Research | Daily Digital Asset

한경 컨센서스

YUANTA Research | Daily Digital Asset

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8월 24일 디지털자산 시장은 재무부 장기국채 바이백에 따른 유동성 기대와 ETF 자금 유입이 맞물리며 강한 위험자산 랠리를 이어갔다. BTC는 77,738달러로 MTD +23.6%, ETH는 2,464달러로 MTD +32.2%를 기록했고, 현물 BTC ETF는 8월 21일 하루 3.08억달러 순유입을 포함해 월누적 24억달러에 도달했다. 다만 9월 금리 인상확률이 41.0%로 반등하며 인하 기대가 일부 되돌려졌고, CME Basis가 11.2%로 정상 수준을 크게 상회하는 등 레버리지 과열 신호도 강화됐다. 현물과 기관 수급이 추세를 지지하고 있으나, 숏커버 중심의 상승 동력이 약해지는 구간으로 보이며 단기 조정 가능성은 여전히 높다.

📈 투자 포인트

XRP가 재무부의 장기국채 바이백이 커브컨트롤 기대를 자극했다는 해석 속에 주간 50% 급등하며 2024년 11월 이후 최대 상승률을 기록함
크립토 카드 결제액이 1년 새 3배 이상 늘어 10억달러를 돌파했고, USDC와 USDT가 결제의 70% 이상을 차지하며 스테이블코인의 실사용 확산이 확인됨
한국 국회에서 FIU에 미등록 크립토 사업자에 대한 조사, 고발, 수사의뢰 권한을 부여하는 특금법 개정안이 발의되며 규제 정비 기대가 부각됨
솔라나가 SIMD-0525를 통해 슬롯타임을 400밀리초에서 350밀리초로 단축하며 네트워크 지연 개선에 나섬

⚠️ 리스크

9월 FedWatch 인상확률이 41.0%로 반등해 랠리 속 인하 기대가 일부 후퇴함
CME Basis가 11.2%로 정상의 두 배를 넘어서며 파생 레버리지 과열 가능성이 커짐
24시간 청산 흐름이 숏 우위에서 롱 우위(63.3%)로 전환돼 숏커버 수급이 소진되는 모습이 나타남
MANTRA OM 토큰이 취약점 공격 이후 18% 급락하고 네트워크가 중단되며 RWA 인프라 보안 리스크가 부각됨
Term Finance가 거버넌스 취약점 공격으로 약 850만달러를 유출당해 DeFi 보안 우려가 재확인됨

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