대신증권은 와이씨에 대해 주요 고객사의 평택 4공장(P4) 및 5공장(P5) 설비투자(CAPEX) 확대에 힘입어 실적 성장의 시계열이 2028년까지 장기화될 것으로 전망하고, 투자의견 Buy를 유지하며 목표주가를 기존 17,000원에서 23,000원으로 35% 상향 조정했다. 밸류에이션 기준 시점을 2028년으로 전환하여 지배주주 예상 EPS 750원에 글로벌 피어인 어드반테스트의 2028년 예상 P/E 44배 대비 30% 할인한 31배의 타깃 멀티플을 적용했다. 이는 웨이퍼 테스터 공급 본격화로 2028년 별도 매출액이 3,938억원(+32% YoY)에 달하며 성장의 가속 페달을 밟을 것으로 판단했기 때문이다. 다만 전공정 장비 셋업 이후 이어지는 테스터 셋업 특성상 2~3개월의 리드타임이 소요되어 단기 분기 실적은 매출 인식이 지연되거나 이연될 수 있는 변동성을 내포하고 있으며, 글로벌 피어 대비 높은 밸류에이션 부담과 단일 고객사 CAPEX 집행 일정에 대한 실적 의존도가 상존한다.