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한경 컨센서스

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간밤 미국 증시는 반도체주 강세와 미-이란 긴장 완화 기대, 국채금리 및 국제유가 하락의 조합으로 투자심리가 개선되며 상승했고, 유럽도 대체로 혼조 속에서 위험선호가 유지됐다. 국내 증시는 전일 미국 기술주 약세에 동조하며 약세 출발했지만, 이후 금리와 유가 안정 기대가 이어지는 가운데 대형 반도체주를 중심으로 기관 매수가 유입되면서 낙폭을 만회해 KOSPI는 6,742.74로 0.68% 상승 마감했다. KOSDAQ은 외국인과 기관의 동반 매수 속에 827.15로 1.70% 오르며 상대적으로 강한 흐름을 보였다. 시장 전체적으로는 특정 한 업종에 쏠리기보다 반도체를 축으로 건설, 기계장비, 원전 등으로 순환매가 확산되며 지수 회복을 이끈 장세였고, 미국 7월 신규주택매매 607k, 8월 소비자기대지수 89.4 등 지표는 대체로 무난했으나 PCE 발표를 앞둔 경계감은 남아 있었다.

📈 투자 포인트

미국 증시는 반도체주 강세에 힘입어 상승했으며, 미-이란 긴장 완화 가능성으로 국채금리와 국제유가가 하락해 기술주 중심 반등이 나타남.
국내 증시는 하락 출발 후 대형 반도체주에 기관 매수가 유입되며 낙폭을 회복했고, KOSPI는 6,742.74(+0.68%), KOSDAQ은 827.15(+1.70%)로 마감함.
순환매가 건설/기계장비/원전 관련 업종으로 확산되며 지수 상승 전환에 기여했고, 대형주 중심의 수급 개선이 관찰됨.
외국인과 기관의 KOSDAQ 순매수가 이어지며 중소형 성장주 전반의 위험선호가 강화됐고, 시장 분위기는 기술주와 정책/인프라 테마가 함께 받쳐주는 형태였음.
미국 PCE 발표를 앞두고 달러인덱스가 소폭 하락한 가운데, 금리와 유가 안정 기대가 국내 증시의 밸류에이션 부담을 완화하는 재료로 작용함.

⚠️ 리스크

미국 PCE 발표를 앞둔 경계감이 남아 있어 인플레이션 지표가 예상보다 높을 경우 금리 재상승과 위험자산 변동성이 확대될 수 있음.
미-이란 관련 지정학적 이슈는 완화 기대가 있으나, 제재 강화나 갈등 재부각 시 국제유가와 해운/에너지 관련 변동성이 다시 커질 수 있음.
전일 미국 기술주 약세의 여파가 완전히 해소된 것은 아니어서, 글로벌 반도체 업종 실적과 가이던스에 따라 국내 대형 IT주의 민감도가 높게 유지될 수 있음.

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