Hana Guru Eye

하나증권

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이 리포트는 개별 종목 분석보다는 국내 증시의 단기 방향성을 좌우하는 대외 변수와 테마 흐름을 점검하는 데 초점을 둔다. 전일 코스피는 미국과 이란의 휴전 합의 보도에 따른 국제유가 하락과 지정학적 리스크 완화 기대를 반영하며 0.97% 상승했고, 코스닥은 엔비디아 실적 발표를 앞둔 관망세와 반도체 소부장 약세로 -0.03%에 그쳤다. 원/달러 환율은 1,384.80원으로 소폭 하락했다. 섹터별로는 유틸리티와 산업재가 강했고, 반도체는 엔비디아의 2분기 매출 962.2억달러, 데이터센터 매출 890억달러, 3분기 가이던스 1,080억달러 상향 제시로 AI 투자 장기화를 재확인했지만 국내 시장에서는 차익실현과 종목별 온도차가 나타났다. 금통위, 잭슨홀 미팅, 미국 신규 실업수당청구건수 등 굵직한 이벤트가 이어지는 만큼, 단기적으로는 금리와 지정학, AI 수요의 교차 영향 속에서 업종 순환이 더 중요한 장세로 판단된다. 이 리포트에는 특정 종목의 목표주가나 명시적 투자등급은 없으며, 시장은 방어주와 정책 수혜주, 그리고 실적 모멘텀이 확인되는 반도체·헬스케어 중심으로 선별 접근할 필요가 있다는 시각을 담고 있다.

📈 투자 포인트

전일 코스피는 미국-이란 휴전 합의 보도에 따른 국제유가 하락과 지정학적 리스크 완화로 0.97% 상승했고, 코스닥은 -0.03%로 보합권에 머물렀다.
원/달러 환율은 1,384.80원으로 1.3원 하락하며 위험회피 심리가 다소 완화됐다.
유틸리티 업종은 한-미 원전 협력 기대감에 강세를 보였고, 산업재도 중동 휴전 기대에 따른 재건 관련 수요 기대가 반영됐다.
엔비디아 2분기 매출은 962.2억달러로 시장 예상치를 상회했고, 데이터센터 매출 890억달러 및 3분기 가이던스 1,080억달러 제시는 AI 인프라 투자 지속성을 재확인시켰다.
국내 반도체는 대형주와 소부장 간 온도차가 있었으며, 코스닥은 엔비디아 실적을 앞둔 관망세가 반영됐다.
금통위, 잭슨홀 미팅, 미국 신규 실업수당청구건수 발표가 예정돼 있어 금리 민감 업종의 변동성이 확대될 가능성이 있다.

⚠️ 리스크

엔비디아 실적 호조에도 국내 코스닥은 반도체 소부장 약세가 나타나며 AI 기대가 지수 전반으로 확산되지 않을 수 있다.
금통위와 잭슨홀 미팅 결과에 따라 금리 경로 기대가 흔들리면 금융, 성장주, 고밸류 업종의 변동성이 커질 수 있다.
중동 정세는 휴전 기대가 커졌지만 호르무즈 해협과 관련한 협상 진전이 지연되면 국제유가가 다시 반등할 수 있다.
미국의 대이란 정책이 군사적 충돌에서 경제 제재로 전환되는 과정에서 공급망과 에너지 가격의 불확실성이 남아 있다.
국내 증시는 지수 상승에도 외국인 순매도와 업종별 차별화가 이어져, 단기적으로는 수급 쏠림이 강해질 수 있다.

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