POSCO홀딩스의 2026년 3분기 연결 영업이익은 7,950억 원(YoY +24%)으로 시장 컨센서스(8,030억 원)에 대체로 부합할 것으로 전망된다. 본업인 철강 부문은 단가 인상과 선행 물량 확대에 힘입어 전분기 대비 수익성 회복세를 나타내고 있으나, 인프라 및 친환경미래소재 등 자회사 부문의 실적 둔화로 인해 연결 기준의 이익 개선 폭은 다소 제한적인 흐름을 보인다. 2026년 연간 기준으로는 연결 매출액 74.87조 원, 영업이익 3.15조 원(OPM 4.2%), PER 15.8배 수준으로 전년 대비 뚜렷한 턴어라운드가 예상된다. 밸류에이션 측면에서는 철강 사업가치 23조 원과 리튬 사업가치 3.2조 원을 합산 반영하여 목표주가 550,000원과 투자의견 매수를 유지한다. 현재 주가는 12개월 선행 PBR 0.3~0.4배 수준으로 역사적 밴드 최하단에 머물러 있어 추가적인 주가 하방 경직성이 확보된 상태다. 친환경 소재 부문의 단기 적자와 비철강 자회사의 실적 변동성 등 부담 요인이 상존하나, 4분기 리튬 사업의 실적 개선 모멘텀과 원가 절감 래깅 효과 본격화에 힘입어 중장기적인 투자 매력은 여전히 유효하다고 판단한다.