현대글로비스는 단기적으로 환율 하락과 유가 반등, 캡티브 완성차 생산 차질 등의 매크로 및 외부 요인으로 인해 3Q26 영업이익이 5,229억원(YoY -0.2%, OPM 6.2%)을 기록하며 손익 정상화 시점이 4분기 이후로 다소 이연될 것으로 추정된다. 그러나 불리한 거시 환경 속에서도 비계열(Non-captive) 중심의 PCTC 해운 시황 호조세가 이어지고 있어 중장기적 이익 방향성은 여전히 견고하다. 2026년 연간 매출액은 33조 2,174억원(+12.3% YoY), 영업이익은 2조 772억원(+0.2% YoY)으로 예상되며, 2027년에는 영업이익이 2조 4,085억원(+15.9% YoY)으로 가파른 턴어라운드를 보일 전망이다. 현재 주가는 12개월 선행 PER 7배 수준에 불과하여 글로벌 PCTC 경쟁사 대비 현저히 저평가되어 있으며, 밸류업 계획상 ROE 목표치(15%+α)와 적극적인 주주환원 확대를 고려할 때 하방 리스크보다는 상승 여력이 훨씬 큰 구간으로 판단된다. 이에 따라 투자의견 '매수'와 목표주가 320,000원을 유지한다.