일진전기는 최근 주가가 단기 고점 대비 68%가량 급락했으나, 이는 기초체력의 훼손이 아닌 단기 수급 부담에 기인한 것으로 판단된다. 변압기 부문의 2028년 생산 물량 완판 및 2029년 수주 논의 진행, 전선 부문의 대규모 유럽 송전망 수주 등 전력 인프라 호황의 수혜가 지속되며 전사 실적 성장세는 여전히 견고하다. 회사의 2026년 연결 매출액은 전년 대비 15.0% 증가한 2조 3,508억원, 영업이익은 67.2% 증가한 2,528억원(영업이익률 10.8%)으로 대폭 개선될 전망이며, 2027년에도 영업이익 2,717억원 및 ROE 23.1%의 우수한 수익성이 이어질 것으로 예상된다. 중전기 부문의 호조세에 힘입어 실적 추정치가 상향되었으나, 전력기기 업종 전반에 대한 시장 기대감 둔화를 반영해 적용 밸류에이션 배수(Target PER 30배→24배)는 하향 조정되었다. 다만 2027년 예상 EPS의 상향(3,310원→4,090원)으로 목표주가는 기존 100,000원을 유지한다. 2027년 예상 PER 18.0배는 국내 대형 3사 평균(24배) 대비 현저히 저평가된 수준으로, 향후 글로벌 시장 확대와 함께 실적 가시성에 기반한 밸류에이션 매력이 부각될 것으로 전망된다.