LG디스플레이는 수년간 추진해 온 고정비 절감 및 OLED 중심의 사업 구조 전환 효과가 점차 가시화되고 있으나, 최근 원자재 가격 상승(칩플레이션), 원화 강세, 글로벌 IT Set 수요 둔화라는 복합적인 매크로 변수에 직면하며 실적 회복세가 지연되고 있다. 특히 2026년 3분기는 북미 전략 고객사의 모바일 신제품 출시 성수기임에도 불구하고, 메모리 판가 상승에 따른 세트 업체의 패널 단가 인하 압박과 원/달러 환율의 급락(100원 이상 하락) 영향이 겹치며 매출액 6.5조 원(YoY -6%), 영업이익 2,576억 원(YoY -40%)으로 시장 기대치를 밑돌 전망이다. IT Set 전반의 출하 둔화와 단가 압박 여파를 반영해 2026년 연간 영업이익 추정치를 기존 9,600억 원에서 6,170억 원으로 35.7% 하향 조정함에 따라, 2026년 예상 EBITDA 4.47조 원에 Peer 그룹 평균 EV/EBITDA 배수 3.8배를 적용하여 목표주가를 기존 17,000원에서 13,000원으로 23% 하향한다. 다만 고객사 내 점유율 확대로 패널 출하량 방어가 이루어지고 있으며 게이밍 모니터 중심의 대형 OLED 믹스 개선 및 2027년 이후 영업이익의 큰 폭 턴어라운드(2027F 영업이익 1.2조 원, OPM 4.7%)가 기대되는 점을 감안하여 매수 투자의견을 유지한다.