📄 리서치 리포트

① 투자 포인트: 미-이란 군사적 충돌과 호르무즈 해협 재봉쇄 우려로 WTI가 9.40% 급등했고, 정유·해운·전력 관련 섹터에 단기 모멘텀이 강화됐다. 전일 코스피는 서킷브레이커가 발동될 정도로 -8.95%, 코스닥은 -4.55% 하락했지만, 유가 상승은 S-Oil 등 정유주와 해운 운임, 폭염에 따른 전력수요 확대 기대를 동시에 자극한다. ② 리스크: 지정학 리스크가 장기화될 경우 글로벌 인플레이션 재가속, 원/달러 1,503.40원으로의 환율 상승, 전 업종 약세 심화가 부담이다. 특히 IT는 SK하이닉스 ADR 재료 소멸과 2분기 실적 추정 하향 우려로 약세였고, 경기민감 업종 전반의 변동성도 크다. ③ 밸류에이션: 개별 목표주가나 밸류에이션 지표는 제시되지 않았으며, 본 자료는 데일리 시황 코멘트 성격이다. 다만 단기적으로는 유가·전력·방산성 테마가 상대강세를 보일 수 있으나, 시장 전체는 지정학 프리미엄으로 할인 압력이 우세하다. ④ 한 줄 결론: 중동 리스크가 해소되기 전까지는 지수보다는 유가·해운·전력 등 방어적/수혜 테마 중심의 선별 대응이 유리하다.