최근 루멘텀 등 미국 광통신주가 전고점을 회복하면서 국내 광통신주도 회복 국면에 진입했으나, 미국과 한국의 통신장비 생태계 구조 차이로 인해 향후 유선 및 무선 장비주의 주가 궤적은 상이하게 전개될 전망이다. 유선·광통신 분야는 시스코, 애드트란 등 미국 SI 업체가 글로벌 시장을 선도하는 반면 국내 업체들은 엑세스망 위주의 국산화에 머문 글로벌 후발주에 불과하며, 데이터센터향 광통신주가 밸류에이션 확장 국면에서 실적 검증 단계로 전환됨에 따라 국내 광통신주의 가파른 멀티플 확장을 기대하기는 어렵다. 반대로 미국 내 자체 무선장비 SI 및 아웃소싱 공급망이 부재한 상황에서, 트래픽 급증에 따른 글로벌 수급 이동 시 삼성전자 레퍼런스와 RAN 부품 경쟁력을 축적해 온 국내 무선통신장비 아웃소싱 업체들이 핵심 대안이자 글로벌 주도주로 부각될 가능성이 높다. 따라서 실적 모멘텀과 미실현 재료에 따른 멀티플 급등 여력이 충분한 국내 무선통신장비주를 중심으로 비중을 확대하는 전략이 유효하다.