📄 리서치 리포트

① 투자 포인트: 주말간 미국-이란 군사적 갈등 심화와 대이란 봉쇄 이슈로 유가가 WTI 8월물 기준 배럴당 78.14달러(+9.42%)로 급등했고, 달러인덱스도 101.24pt(+0.28pt)로 상승하며 안전자산 선호가 강화됐다. 다만 국내는 외국인·기관 동반 매도와 수급 악화가 더 크게 작용해 KOSPI가 6,806.93pt(-8.95%)로 급락했다. 미국 S&P500도 7,515.34pt(-0.79%)로 하락했고, 미 국채 10년물 4.624%, 국고 10년물 4.267%로 금리가 높아져 성장주 부담이 확대됐다. ② 리스크: 지정학적 긴장, 고유가로 인한 물가 재상승, 미 연준의 매파적 스탠스 가능성이 공존해 주식·채권 변동성이 확대될 수 있다. 원/달러 환율도 1,499.75원으로 상승해 외국인 자금 유출 압력이 커졌고, 반도체(-20.1% 1W), 건강관리(-6.5%), 자동차(-9.1%) 등 위험자산 업종의 조정이 이어졌다. ③ 밸류에이션: 본 리포트는 데일리 매크로 코멘트로 개별 종목 목표가나 PER/밸류에이션 산정은 제시하지 않았다. 따라서 현재 대비 업사이드는 특정 수치로 산출되지 않으며, 방향성 판단은 지정학 리스크 완화와 금리 안정 여부에 좌우된다. ④ 한 줄 결론: 중동 리스크와 금리·환율 부담이 동시에 커진 구간으로, 단기적으로는 방어적 대응이 우세하다.