현대건설의 3분기 실적은 과거 일회성 비용 반영에 따른 기저효과와 주택 부문 믹스 개선에 힘입어 전반적인 턴어라운드 기조를 입증하며 시장 기대치에 부합할 전망이다. 3Q26 연결 매출액은 6조 6,973억원으로 전년동기대비 14.4% 감소하겠으나 영업이익은 2,117억원으로 104.4% 급증하며 영업이익률 3.2%를 기록할 것으로 추정된다. 4분기 국내 플랜트 현장의 원가 변동성을 반영해 연간 이익 추정치는 일부 하향 조정되었으나, 2026년 연간 영업이익은 전년대비 31.3% 증가한 8,570억원으로 견고한 이익 체력을 보여줄 것으로 예상된다. 최근 대미 투자 원전 노이즈와 시장 변동성 확대로 주가 및 밸류에이션 멀티플(2026E PER 21.7배, PBR 1.2배)이 조정을 겪었으나, 홀텍 SMR 및 불가리아 대형 원전, AI 데이터센터 등 가시권 내 대규모 수주 파이프라인은 여전히 공고하다. 수주 가시화에 따른 모멘텀 회복과 함께 현재 주가 대비 77.1%의 상승 여력이 확보되어 있어 섹터 내 최선호주로서의 매력도가 매우 높다는 판단이다.