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• KOSPI는 7월 14일 6,856.83pt로 0.73% 반등했지만 20일선(8,120pt) 아래에 있어 추세 회복보다는 기술적 반등 성격이 강함
• KOSDAQ은 783.98pt(-1.96%)로 약세가 지속됐고, 외국인 순매도 2,470.97억원이 성장주/중소형주 심리를 압박함
• KOSPI 수급은 외국인 9,523억원, 기관 3.2조원 순매수로 대형주 중심의 저가 매수세가 유입됨
• AI 반도체와 패키징, 전기전자 업종에서 삼성전자, 삼성전기, 이수페타시스, 대덕전자, 원익QnC 등 실적 가시성 높은 종목이 핵심 축으로 제시됨
• 전력기기와 에너지 인프라에서는 효성중공업, 산일전기, HD현대마린솔루션, 두산에너빌리티가 수주와 CAPEX 확대 수혜 종목으로 부각됨
• 방산·조선에서는 한국항공우주와 대한조선이 수출, 지정학, 선가 상승 모멘텀을 기반으로 중장기 테마로 유지됨

• KOSPI와 KOSDAQ 모두 20일 이동평균선을 크게 하회하고 있어 반등 지속성보다 변동성 확대 가능성이 큼
• KOSDAQ의 외국인 순매도와 낮은 ADR(61.02)은 중소형 성장주에 대한 위험선호가 여전히 약함을 시사함
• 대형주 포트폴리오 1개월 수익률이 -24.39%로 부진해, 시장 타이밍이 틀릴 경우 성과 회복이 지연될 수 있음
• 중소형주 포트폴리오도 1개월 -21.44%로 절대 성과가 약해, 종목 선별 실패 시 손실 확대 위험이 있음
• 다수의 투자 아이디어가 고객사 증설, 장비 셋업, 수주 전환 등 미래 이벤트에 의존해 있어 일정 지연 시 실적 반영이 뒤로 밀릴 수 있음
• 조선, 방산, 전력기기 등 일부 테마는 지정학적 이슈와 정책 기대에 민감해, 이벤트 소멸 시 밸류에이션 프리미엄이 빠르게 축소될 수 있음

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