한전기술은 원자로 계통 및 종합 설계를 동시에 수행할 수 있는 국내 유일의 원전 종합 설계 기업으로, AI발 전력 수요 급증과 전 세계적인 원전 확대 기조의 직접적인 수혜가 기대된다. 글로벌 시장에서는 IEA 전망 및 미국의 2050년 설비용량 400GW 확대 등 대규모 증설 정책 속에서 Westinghouse, EDF 대비 여유로운 설계 capa와 팀코리아 파트너십을 기반으로 협업 및 수주 기회를 확보하고 있다. 체코 두코바니 수주에 이은 테믈린 원전 수주 가능성과 베트남, 사우디 등 신규 프로젝트 진출 기대감도 긍정적이다. 국내에서도 11차 전력수급기본계획상 대형 원전 2기와 SMR 1기 건설이 확정되며 2027~2028년 발주에 따른 설계 용역 수주가 가시화되고 있다. 실적 측면에서는 2026년 연결 매출액이 전년 대비 21.2% 증가한 6,285억원, 영업이익은 78.3% 급증한 632억원으로 턴어라운드가 예상되며, 2027년과 2028년 영업이익률은 각각 12.8%, 17.7%로 가파른 수익성 개선세가 전망된다. 다만 단기적으로는 전년도 기저효과에 따른 2026년 순이익 감소(-25.9%)와 2026년 예상 P/E 74.1배에 달하는 높은 밸류에이션 부담, 중장기 발주 일정의 지연 가능성 등이 상존한다. 삼성증권은 풍부한 수주 파이프라인과 독점적 설계 지위에 기반한 중장기 성장성에 주목하여 투자의견 BUY와 목표주가 160,000원을 유지한다.