LX인터내셔널은 유가 상승과 중국 광산의 안전 점검 강화에 따른 석탄 가격 강세, 그리고 고운임 기조를 유지 중인 해상 운임에 힘입어 전반적인 실적 결정 요인들이 우호적인 흐름을 이어가고 있습니다. 2026년 3분기 연결 기준 매출액은 전분기 대비 13.3% 증가한 5조 4,098억 원, 영업이익은 13.8% 늘어난 1,341억 원을 기록해 시장 컨센서스를 약 10% 상회할 것으로 전망됩니다. 인도네시아 정부의 광산 쿼터 조절에 따른 물량 확보 제한과 중동 정세에 연동된 운임 변동성 등 대외 불확실성이 상존하지만, 주요 원자재 가격과 물류 운임이 과거 대비 높은 레벨에 안착하면서 이익 체력의 레벨업이 지속될 것으로 판단됩니다. 이에 따라 2027년 영업이익 추정치를 기존 대비 12% 상향 조정하고, SOTP 방식으로 산출한 목표주가를 기존 53,000원에서 58,000원으로 9.4% 상향하며 투자의견 BUY를 유지합니다. 2026년 예상 기준 PER 5.3배, P/B 0.6배 수준으로 밸류에이션 매력과 5%대 배당수익률도 유효한 구간입니다.